Hapus Beban Rp300 Miliar per Tahun, Modernland Realty Selesaikan Obligasi Asing USD 280 Juta Lewat Pengalihan Landbank

PT Modernland Realty Tbk. (MDLN) menyelesaikan kewajiban obligasi asing senilai USD 280 juta atau hampir Rp5 triliun melalui pengalihan sebagian cadangan lahan (landbank). Langkah ini menjadi bagian dari upaya perseroan memperkuat struktur keuangan dan mengurangi beban utang.

Kesepakatan tersebut mendapat dukungan hampir 100 persen pemegang obligasi. Skema penyelesaian atau Scheme of Arrangement atas Guaranteed Senior Notes yang jatuh tempo pada 30 April 2027 telah disahkan Pengadilan Tinggi Singapura pada 17 September 2026 dan efektif sejak 30 September 2026.

Obligasi tersebut diterbitkan oleh Modernland Overseas Pte. Ltd. (MLO), entitas anak yang sepenuhnya dimiliki Modernland Realty.

Melalui skema ini, perseroan mengalihkan sebagian landbank senilai sekitar Rp3,5 triliun kepada perusahaan bertujuan khusus (Special Purpose Vehicle/SPV) yang dibentuk untuk kepentingan pemegang obligasi. Lahan yang dialihkan sebelumnya merupakan aset jaminan obligasi.

Sebagai imbalannya, seluruh kewajiban terkait obligasi dihapuskan, termasuk bunga berjalan, dengan total nilai hampir Rp5 triliun.

Group CFO sekaligus Senior Managing Director Corporate Finance and Investment Modernland Realty, F. Bobby Heryunda, mengapresiasi dukungan para pemegang obligasi terhadap kesepakatan tersebut. Menurut dia, tingkat persetujuan yang hampir mencapai 100 persen mencerminkan penerimaan terhadap solusi yang dinilai menguntungkan kedua belah pihak.

Corporate Secretary Modernland Realty, Danu Pate, menjelaskan bahwa lahan yang dialihkan bukan merupakan aset produktif dan tidak masuk dalam rencana pengembangan perseroan untuk lima hingga sepuluh tahun mendatang.

Karena itu, pengalihan tersebut disebut tidak memengaruhi pendapatan perseroan. Setelah transaksi, Modernland Realty masih memiliki cadangan lahan sedikitnya 1.664 hektare dengan nilai tidak kurang dari Rp11,8 triliun untuk pengembangan selanjutnya.

Penyelesaian obligasi tersebut juga diperkirakan mengurangi beban keuangan Modernland Realty. Bobby menyebut perseroan tidak lagi menanggung pembayaran kupon obligasi sekitar Rp300 miliar per tahun.

Penghapusan kewajiban tersebut diharapkan memperkuat arus kas perseroan sekaligus memberikan fleksibilitas lebih besar dalam menjalankan dan mengembangkan bisnis.

Dari sisi struktur permodalan, Bobby menyampaikan bahwa rasio utang terhadap ekuitas (Debt to Equity Ratio/DER) perseroan akan berada di kisaran 0,4 kali setelah skema tersebut berjalan.

Struktur keuangan yang lebih sehat diharapkan meningkatkan daya tarik Modernland Realty bagi investor, perbankan, dan institusi lain untuk menjalin kerja sama.

Menanggapi pemberitaan negatif yang beredar, perseroan menegaskan bahwa penyelesaian obligasi tersebut bukan merupakan pengambilalihan secara tidak bersahabat (hostile takeover). Menurut Danu, kesepakatan lahir melalui dialog, komunikasi terbuka, dan kemitraan antara perseroan dengan para pemegang obligasi.

Perseroan juga menyebut langkah tersebut mendapat sambutan positif dari para pemegang saham, yang dinilai mencerminkan keselarasan pandangan para pemangku kepentingan terhadap masa depan perusahaan.

Modernland Realty menegaskan kegiatan usaha tetap berjalan seperti biasa di tengah penyelesaian kewajiban obligasi tersebut.

Baca Juga: Jaga Pembayaran Obligasi, Pemprov DKI Usulkan Dana Cadangan Daerah

Sejumlah proyek yang menjadi penggerak utama pendapatan perseroan tetap dikembangkan. Proyek-proyek itu meliputi Jakarta Garden City, Kota Modern, Modernland Cilejit, dan ModernCikande Industrial Estate.

Dengan berkurangnya beban kewajiban obligasi dan pembayaran kupon tahunan, perseroan optimistis memiliki fondasi keuangan yang lebih kuat untuk mendukung keberlanjutan usaha dalam jangka panjang.

Modernland Realty berharap langkah ini dapat memperluas fleksibilitas pengembangan portofolio bisnis sekaligus mendukung penciptaan nilai bagi pemegang saham, mitra usaha, dan pemangku kepentingan lainnya.