Apa Itu Black Swan Theory?

Black Swan Theory atau teori angsa hitam adalah metafora yang menggambarkan suatu peristiwa yang datang sebagai kejutan, memiliki pengaruh besar, dan seringkali dirasionalkan secara tidak tepat setelah fakta dengan manfaat melihat ke belakang.

Istilah ini didasarkan pada pepatah kuno yang dianggap angsa hitam tidak ada - pepatah yang ditafsirkan ulang untuk mengajarkan pelajaran yang berbeda setelah mereka ditemukan di Australia.

"Teori angsa hitam" Taleb hanya merujuk pada peristiwa tak terduga dengan besaran dan konsekuensi besar serta peran dominannya dalam sejarah. Peristiwa yang dianggap sangat ekstrim ini secara kolektif memainkan peran yang jauh lebih besar daripada kejadian biasa.

Baca Juga: Apa Itu Butterfly Effect?

Secara lebih teknis, dalam monografi ilmiah "Silent Risk", Taleb secara matematis mendefinisikan masalah angsa hitam sebagai berasal dari penggunaan metaprobabilitas yang merosot.

Angsa hitam adalah peristiwa yang tidak dapat diprediksi yang melampaui apa yang biasanya diharapkan dari suatu situasi dan memiliki konsekuensi yang berpotensi parah. Peristiwa angsa hitam dicirikan oleh kelangkaannya yang ekstrem, dampak yang parah, dan desakan luas yang terlihat jelas di belakang.

Nassim Nicholas Taleb adalah seorang profesor keuangan, penulis, dan mantan pedagang Wall Street. Taleb menulis tentang ide peristiwa angsa hitam dalam sebuah buku tahun 2007 sebelum peristiwa krisis keuangan tahun 2008.

Taleb berpendapat bahwa karena peristiwa angsa hitam tidak mungkin diprediksi karena kelangkaannya yang ekstrim, namun memiliki konsekuensi bencana, penting bagi orang untuk selalu berasumsi bahwa peristiwa angsa hitam adalah suatu kemungkinan, apa pun itu, dan mencoba merencanakannya dengan tepat.

Beberapa orang percaya bahwa diversifikasi mungkin menawarkan perlindungan ketika peristiwa angsa hitam benar-benar terjadi. Taleb menggambarkan angsa hitam sebagai peristiwa yang sangat jarang, bahkan mungkin terjadi tidak diketahui, memiliki dampak bencana ketika hal itu terjadi dan seakan-akan kejadian ini dapat diprediksi.

Untuk peristiwa yang sangat langka, Taleb berpendapat bahwa alat probabilitas dan prediksi standar, seperti distribusi normal, tidak berlaku karena bergantung pada populasi besar dan ukuran sampel masa lalu yang tidak pernah tersedia untuk peristiwa langka menurut definisi. Ekstrapolasi menggunakan statistik berdasarkan pengamatan peristiwa masa lalu tidak membantu untuk memprediksi angsa hitam, bahkan mungkin membuat kita lebih rentan terhadapnya.

Aspek kunci terakhir dari angsa hitam adalah sebagai peristiwa penting secara historis, para pengamat tertarik untuk menjelaskannya setelah fakta dan spekulasi tentang bagaimana hal itu dapat diprediksi. Spekulasi retrospektif seperti itu sebenarnya tidak membantu memprediksi angsa hitam di masa depan karena ini bisa berupa apa saja mulai dari krisis kredit hingga perang.

Contohnya, munculnya virus COVID-19 yang menyebabkan pandemi global yang dimulai pada musim semi 2020, dan mengganggu pasar dan ekonomi global di seluruh dunia.

Jatuhnya pasar perumahan AS selama krisis keuangan 2008 juga menjadi salah satu peristiwa angsa hitam. Efek dari kecelakaan itu adalah bencana besar dan global, dan hanya beberapa orang asing yang dapat memprediksi hal itu terjadi.

Juga pada tahun 2008, Zimbabwe mengalami kasus hiperinflasi terburuk di abad ke-21 dengan tingkat inflasi puncak lebih dari 79,6 miliar persen. Tingkat inflasi sebesar itu hampir tidak mungkin diprediksi dan dapat dengan mudah merusak keuangan negara.

Gelembung dotcom tahun 2001 juga menjadi peristiwa angsa hitam lainnya yang memiliki kemiripan dengan krisis keuangan tahun 2008. Amerika menikmati pertumbuhan ekonomi yang cepat dan peningkatan kekayaan pribadi sebelum ekonomi runtuh secara dahsyat.

Karena Internet masih dalam masa pertumbuhan dalam hal penggunaan komersial, berbagai dana investasi berinvestasi di perusahaan teknologi dengan penilaian yang meningkat dan tidak ada daya tarik pasar.

Ketika perusahaan-perusahaan ini bangkrut, dananya terpukul keras, dan risiko penurunan diteruskan ke investor. Perbatasan digital masih baru sehingga hampir tidak mungkin untuk memprediksi keruntuhannya.