VIVA Konversi Utang PKPU Rp1,72 Triliun Jadi Saham

PT Visi Media Asia Tbk (VIVA), emiten media Grup Bakrie, berencana mengonversi utang Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) senilai Rp1,72 triliun menjadi saham baru melalui skema Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD).

Rencana tersebut akan dimintakan persetujuan pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada Selasa (17/11/2026). Corporate Secretary VIVA, Neil R. Tobing, menyampaikan bahwa aksi korporasi tersebut dilakukan untuk menyelesaikan kewajiban utang perseroan sekaligus memperbaiki posisi keuangan.

“Dengan ini Perusahaan menyampaikan Penambahan modal tanpa HMETD, Pelunasan Utang dan dan/atau Konversi Utang Menjadi Saham,” kata Neil dalam keterbukaan informasi, Kamis (12/11/2026).

Dalam rencana tersebut, seluruh utang PKPU yang dikonversi menjadi saham baru mencapai Rp1.723.493.387.881. Utang tersebut merupakan kewajiban kepada dua kreditur, yakni PT Harta Abadi Jaya (HAJ) dan PT Jayakarta Sugih Makmur (JSM).

Dengan demikian, pelaksanaan PMTHMETD ini tidak akan menghasilkan dana segar bagi VIVA. Aksi korporasi dilakukan melalui pengalihan kewajiban utang menjadi kepemilikan saham baru, sesuai putusan homologasi dan perjanjian konversi utang.

VIVA menetapkan harga pelaksanaan berdasarkan kesepakatan dengan HAJ dan JSM. Harga tersebut menggunakan nilai tertinggi antara nilai nominal saham Seri C sebesar Rp20 per saham dan rata-rata harga penutupan saham VIVA di pasar reguler selama 25 hari bursa sebelum permohonan pencatatan saham tambahan disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia (BEI).

Jumlah saham baru yang akan diterbitkan sebanyak-banyaknya 86,17 miliar saham. Namun, harga pelaksanaan dan jumlah saham definitif baru akan diketahui ketika perseroan mengajukan permohonan pencatatan saham tambahan kepada BEI.

Sebagai ilustrasi, jika harga pelaksanaan menggunakan nilai nominal saham Seri C sebesar Rp20 per saham, HAJ akan memperoleh sebanyak-banyaknya 50,54 miliar saham. Sementara JSM akan memperoleh sekitar 35,62 miliar saham.

Secara keseluruhan, saham baru hasil konversi tersebut diperkirakan mencapai 83,9590% dari total saham VIVA setelah pelaksanaan PMTHMETD. Dengan komposisi tersebut, HAJ berpotensi menguasai 49,2470% saham perseroan, sedangkan JSM sebesar 34,7120%.

Meski porsi kepemilikan pemegang saham lama akan terdilusi secara signifikan, VIVA menyatakan aksi korporasi ini tidak mengubah pengendalian perusahaan. BGV tetap menjadi pihak pengendali melalui kepemilikan saham secara langsung maupun tidak langsung.

Dari sisi keuangan, manajemen memperkirakan konversi utang tersebut akan mengurangi liabilitas perseroan sebesar nilai utang PKPU yang diselesaikan. Pada saat bersamaan, ekuitas dan modal ditempatkan serta disetor penuh akan meningkat.

Baca Juga: MSCI Tendang 8 Saham RI, Bos BEI Pilih Angkat Tangan

Baca Juga: Adaro Strategic Investments Alihkan Seluruh Saham AADI dan ADRO ke Empat Perusahaan

VIVA memperkirakan rasio total liabilitas terhadap total ekuitas dapat turun dari 11,78 kali menjadi 1,86 kali setelah transaksi. Perusahaan juga menyebut penyelesaian utang melalui konversi saham dapat mengurangi risiko wanprestasi atas kewajiban PKPU tersebut.

Selain itu, perseroan menegaskan tidak akan timbul utang atau liabilitas baru untuk membiayai penyelesaian kewajiban tersebut karena pembayaran dilakukan melalui penerbitan saham baru.

RUPSLB pada 17 November 2026 akan membahas persetujuan rencana PMTHMETD serta perubahan Pasal 4 Anggaran Dasar Perseroan. Perubahan tersebut mencakup pengalihan sebagian saham Seri A dan seluruh saham Seri B yang masih berada dalam portepel menjadi saham Seri C, sekaligus peningkatan modal ditempatkan dan disetor sebagai hasil pelaksanaan PMTHMETD.

Berdasarkan jadwal perseroan, pengumuman ringkasan risalah RUPSLB akan dilakukan pada 19 November 2026. Sementara pengumuman hasil pelaksanaan PMTHMETD dijadwalkan pada 7 Desember 2026, disusul penyampaian bukti pengumuman kepada OJK dan BEI pada 9 Desember 2026.