Begini Cara Menyiasati Inflasi BBM Melalui Investasi Reksa Dana

Pemerintah memutuskan untuk menaikan harga BBM untuk jenis Pertalite, Solar, dan Pertamax, Sabtu (3/9/2022). Sejumlah ekonom memperkirakan, kenaikan tersebut dapat memicu inflasi dan volatilitas di pasar modal.

Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat inflasi tahunan di Indonesia pada Juli 2022 mencapai 4,94% (vs. konsensus ekonom 4,82%), dengan inflasi komponen inti berada di 2,86% YoY (vs. konsensus ekonom 2,85%). 

Bank Indonesia juga telah meningkatkan suku bunga acuan BI 7-Day Reverse Repo Rate (BI7DRRR) sebesar 25 bps (0,25%) menjadi 3,75%. Ini merupakan perubahan suku bunga acuan yang pertama kali sejak Februari 2021.

Kenaikan suku bunga diambil untuk mengantisipasi risiko peningkatan inflasi inti dan ekspektasi inflasi akibat kenaikan harga Bahan Bakar Minyak (BBM) non-subsidi serta inflasi volatile foods.

Menurut Anggota Komite Audit dan Manajemen Risiko Asiantrust Asset Management, Nicholas Hilman, jika Inflasi terus naik akan berdampak ke pertumbuhan ekonomi Indonesia dan kehidupan sehari-hari kita semua.

Dampak dari kenaikan tersebut akan dirasakan langsung oleh masyarakat dikarenakan harga-harga kebutuhan pokok akan terkerek naik.

Baca Juga: Hadapi Inflasi Gegara BBM Naik, Airlangga Hartarto Keluarkan Instruksi untuk Pemda

"Barang dan jasa tentunya akan mengalami kenaikan harga, karena BBM adalah bahan pokok dari banyak aktivitas kita sehari-hari, dari minyak goreng yang kita gunakan untuk makanan, sampai bahan bakar yang digunakan kendaraan kita. Dampak dari inflasi ini juga menurunkan daya beli atau purchasing power kita masing-masing,” katanya.

Inflasi juga berpengaruh langsung ke pasar modal. Untuk mengantisipasi kenaikan inflasi, maka suku bunga dinaikkan oleh BI. Saat suku bunga naik, hal ini secara tidak langsung akan meningkatkan cost of funds untuk berbisnis dan pengajuan kredit. Pada akhirnya, pergerakan dan pergantian cuaca makroekonomi tersebut akan menimbulkan volatilitas harga aset-aset yang ada di pasar modal, seperti saham dan obligasi.

Oleh karena itu, penting bagi masyarakat untuk mencari cara mempertahankan nilai uangnya agar tidak tergerus inflasi, salah satunya dengan berinvestasi pada Reksa Dana. Namun masyarakat perlu bijak dan mencari portofolio investasi yang kokoh terhadap keadaan makro serta memilih Manajer Investasi yang terpercaya.

Pria yang sebelumnya bekerja di BlackRock, salah satu manajer investasi global yang terbesar dan terkemuka, berpendapat dibutuhkan strategi investasi yang memiliki fleksibilitas untuk melakukan perubahan kelas aset maupun sektor secara dinamis.

"Kami di Asiantrust menerapkan portfolio construction yang sistematis dengan proses ‘top down dan bottom up’ dalam merancang portofolio. Kami melihat kondisi makro seakan sedang berlayar searah dengan arah angin bertiup. Dalam waktu yang bersamaan, kami akan mencari instrumen dan sektor mana yang akan diuntungkan dari lingkungan makro ekonomi dan kita melihat saham atau obligasi yang akan kita masukan ke dalam portofolio. Jika arah angin berubah atau faktor fundamental sebuah sektor berubah, kami memiliki fleksibilitas untuk melakukan rotasi, misalnya dari obligasi jangka panjang ke saham blue chip," ujarnya.

Dalam penyusunan sebuah portofolio, Nicholas membeberkan ada proses sistematis yang pihaknya kerjakan untuk membangun portofolio yang resilient untuk mengoptimalkan return yang lebih stabil dengan risiko yang lebih terukur.

Baca Juga: Harga BBM Naik, Inflasi Diproyeksi Melonjak Hingga 7%

"Kami awali dengan tolak ukur atau benchmark. Benchmarking adalah penetapan titik acuan untuk mengukur kinerja portofolio, yang dapat membantu membandingkan dan mengevaluasi alokasi aset dengan lebih baik. Disini kami mengevaluasi kelas aset seperti saham vs. obligasi, lalu kami pikirkan tentang perbandingan kinerja portofolio seperti benchmark IHSG, dll, lalu kami tentukan jangka waktunya (seperti lima tahun, siklus pasar penuh, dll). Kedua, kami melakukan budgeting dari segi biaya dan pajak, maupun risiko. Tujuannya adalah untuk meminimalkan biaya-biaya dan pajak untuk memaksimalkan nilai portofolio dan menetapkan tingkat risiko yang sesuai berdasarkan tujuan. Ketiga, adalah proses investasi. Disini kami terus berorientasi kepada tujuan awal dan meninjau kinerja terhadap risiko yang ditentukan pada tahap awal. Dan terakhir adalah monitoring. Penting sekali untuk kami melakukan peninjauan secara teratur untuk menilai apakah strategi investasi perlu dilakukan penyesuaian," bebernya.

Dan untuk memberikan imbal hasil yang lebih stabil, pihaknya saat ini memiliki dua strategi investasi utama.

"Kami sekarang mengelola dua Reksa Dana campuran yang mempunyai fleksibilitas berinvestasi pada kelas aset saham, obligasi, maupun deposito. Yang tentunya dalam keadaan makro ekonomi seperti sekarang ini fleksibilitas sangat diperlukan," tuturnya.

Kedua strategi tersebut adalah, Reksa Dana Asiantrust Balanced Fund dan Reksa Dana Asiantrust Amanah Syariah Fund. Strategi Balanced Fund menerapkan alokasi aset sebesar 65% pada obligasi dan 35% pada saham dengan target return 6-8% per tahun dengan volatilitas yang rendah.

"Ini sebuah strategi yield enhancement yang merupakan pilihan tepat untuk pengganti deposito bank, dimana sebagian besar dana diinvestasikan pada obligasi pemerintah dengan upside pasar saham. Sebagai titik perbandingan, secara rata-rata deposito perbankan memberikan imbal hasil 2-4%.”

Sementara Reksa Dana Asiantrust Amanah Syariah Fund adalah strategi Capital Appreciation ditujukan untuk menghasilkan keuntungan saham, namun dengan volatilitas yang lebih rendah melalui exposure yang seimbang antara saham dan obligasi. "Ini adalah strategi yang memiliki ciri-ciri mirip dengan Reksa Dana Asiantrust Balanced Fund, namun lebih agresif dengan menawarkan imbal hasil 8-12% per tahun. Strategi ini menerapkan alokasi aset sebesar 50% pada obligasi dan, 50% pada saham," bebernya.  

"Dari segi performance dalam beberapa kuartal ini dimana pasar modal memiliki volatilitas yang lebih tinggi dikarenakan kondisi makro kami merasa bahwa kami mampu memberikan kinerja yang sangat baik dengan volatilitas yang lebih rendah dibandingkan Reksa Dana lainnya yang sejenis," tutupnya.