Apa Itu Central Bank Digital Currencies (CBDC)?

Untuk melacak uang, bank perlu menyimpan catatan keuangan, seperti berapa banyak uang yang dimiliki seseorang dan transaksi apa yang telah mereka lakukan, dalam buku besar. Alih-alih satu database pusat yang menyimpan semua catatan keuangan orang, DLT terdiri dari beberapa salinan riwayat transaksi ini; masing-masing disimpan dan dikelola oleh entitas keuangan terpisah dan biasanya dikelola dari atas oleh bank sentral negara. Entitas keuangan ini berbagi DLT bersama-sama secara terdistribusi.

Inilah yang dikenal sebagai blockchain resmi karena hanya beberapa entitas terpilih yang dapat mengakses dan atau mengubah blockchain tersebut. Selain itu, entitas pusat dapat mengontrol siapa yang mendapat akses ke blockchain dan apa yang dapat mereka lakukan dengannya. Misalnya, entitas pusat mungkin memutuskan bahwa si A hanya dapat membaca blockchain, sedangkan si B dapat memodifikasi dan membaca blockchain.

Baca Juga: BI Niat Rilis Mata Uang Digital. Ekonom: Risikonya Besar

Ini berbeda dengan blockchain nonresmi, seperti Bitcoin, yang memungkinkan siapa saja untuk menjalankan perangkat lunak dan berpartisipasi dalam mengirim transaksi di jaringan. Tidak ada entitas pusat yang dapat menolak pengguna tersebut.

2. Terpusat

Ada alasan mengapa CBDC memilih menggunakan blockchain resmi. Meskipun DLT memiliki beberapa kesamaan dengan bitcoin (BTC, -5,01%) dan mata uang kripto lainnya, tetapi tujuannya sangat berbeda.

Bitcoin dan blockchain publik lainnya seperti Ethereum (ETH, -5,16%) merupakan mata uang yang unik karena tidak ada entitas pusat atau entitas kelompok (seperti halnya dengan DLT) yang bertanggung jawab mengatur mata uang tersebut. Itu biasanya bukan properti yang cocok untuk digunakan pemerintah. Pemerintah memilih teknologi DLT karena mereka masih dapat mempertahankan kendali atas aspek-aspek tertentu seperti:

• Suplai: Bitcoin memiliki batas 21 juta bitcoin yang dibangun ke dalam protokol dan sangat sulit, atau tidak mungkin, untuk mengubah batasan ini. Sebaliknya, pemerintah masing-masing negara yang memiliki bank sentral mempunyai tanggung jawab atas suplai uang negara. Bank sentral ini dapat memilih kapan harus mengeluarkan atau menambahkan uang ke persediaan, seperti untuk merangsang ekonomi di masa-masa sulit dan menetapkan suku bunga nasional. Peran ini tidak akan berubah jika mereka menggunakan CBDC.

• Siapa yang menjalankannya: Entitas pusat akan memilih otoritas keuangan mana yang berpartisipasi dalam mengelola buku besar yang perlu didistribusikan. Ini berbeda dengan Bitcoin yang memungkinkan siapa saja untuk menjalankan perangkat lunak tersebut, tanpa izin.

3. Biaya lebih rendah dan efisiensi lebih tinggi

Banyak yang mengeklaim bahwa cara CBDC disusun di satu tempat yang sama, mereka dapat menurunkan biaya untuk mentransfer uang. Idenya adalah bahwa dengan CBDC, otoritas keuangan dapat lebih terhubung, membuat cara yang lebih lancar untuk memindahkan uang daripada sistem keuangan yang ada seperti saat ini.

4. Melacak pembayaran

DLT memberikan catatan lengkap dari semua transaksi. Beberapa pemerintah, seperti Tiongkok, yang dikenal dengan aparat pengawasannya yang ekstensif, berpotensi ingin menggunakan informasi keuangan ini untuk mengawasi warganya dengan lebih ketat. Pemerintah yang berbeda cenderung ke arah kebijakan yang berbeda dalam hal ini.

Tantangan CBDC di Masa Depan

Dampak CBDC terhadap kebijakan moneter dan stabilitas keuangan masih diperdebatkan dan sebagian besar terletak pada kecenderungan nonbank yang memiliki CBDC. Penggunaan CBDC dapat menyebabkan substitusi simpanan bank jika nonbank menganggap CBDC lebih unggul dari simpanan bank. Hal ini akan menyebabkan penurunan basis simpanan bank dan dapat mengurangi kapasitas bank untuk mendanai operasi kredit. Dampak langsung terhadap kebijakan moneter masih belum jelas, tetapi juga akan bergantung pada apakah CBDC akan mengubah kondisi pasar uang.

Fitur dan desain CBDC dan akses ke CBDC, khususnya jika akses diberikan kepada nonbank dan entitas nonresiden, kemungkinan besar akan menentukan kebijakan moneter dan stabilitas keuangan yang sebenarnya. CBDC juga dapat mengungkapkan masalah privasi dalam transaksi ritel.

Seperti semua alat pembayaran elektronik, mata uang digital tidak dapat memberikan anonimitas seperti uang tunai karena semua transaksi dapat dilacak. Namun, CBDC dapat memberikan privasi dengan mengizinkan transaksi dilakukan tanpa perlu pembayar dan penerima pembayaran untuk mengungkapkan identitas mereka satu sama lain.

CBDC adalah tentang modernisasi uang bank sentral dan infrastruktur pasar keuangan inti. Ini memberikan uang yang dihasilkan bank sentral memiliki fungsi dan utilitas baru dan di tengah peran penting uang bank sentral, diatur untuk menjadi transformatif bagi sistem keuangan secara komprehensif.

Mata uang digital bank sentral adalah evolusi berikutnya dari uang bank sentral. Ini akan memastikan bank sentral dapat terus memainkan peran kunci di tengah meningkatnya digitalisasi pembayaran dan akan menjadi katalisator untuk digitalisasi pembayaran.