Utang Garuda Rp7 Triliun Jatuh Tempo, Bu Ani Ikutan Puyeng

Untuk diketahui, ekuitas Garuda saat ini mencapai 720,62 juta dolar AS. Dengan begitu, posisi debt to equity ratio (DER) menyentuh 2,55 kali, dan net debt to equity rationya mencapai 214 persen. Garuda juga memiliki liabilitas jangka pendek yang cukup besar per akhir 2019, yakni 3,25 miliar dolar AS. Kewajiban jangka pendek itu mendominasi total liabilitas perseroan yang mencapai 3,73 miliar dolar AS.

Dari jumlah tersebut, 984,85 juta dolar AS di antaranya berasal dari pinjaman bank. Rinciannya: pinjaman bank terafiliasi 540,09 juta dolar AS, dan 444,75 juta dolar AS kepada bank pihak ketiga. Salah satu utang yang jatuh tempo dalam waktu dekat yakni Indonesia Global Sukuk Limited yang terbit pada 2015 senilai 500 juta dolar AS pada 3 Juni 2020.

Sukuk tersebut, diterbitkan 3 Juni 2015 di Bursa Singapura atau Singapore Exchange. Tujuan untuk reprofiling utang Garuda. Sukuk ini memiliki tingkat suku bunga tetap tahunan sebesar 5,95 persen, dengan pembayaran bunga setiap enam bulan.

Sementara, pembayaran pokok sukuk dilakukan secara penuh saat jatuh tempo, 3 Juni 2020. Untuk membayar utang tersebut, Garuda sempat membuka opsi menerbitkan sukuk global dan instrumen pendanaan lainnya senilai 900 juta dolar AS, atau setara Rp12,59 triliun di awal tahun ini.

Ada tiga opsi yang dimiliki Garuda dalam membayar utang jatuh temponya. Pertama, melunasi sesuai tagihan. Hanya saja akan dinilai memberatkan, mengingat keuangan perusahaan sedang tertekan. Kedua, meminta perpanjangan waktu. Ketiga, meminta diskon.

"Pembayaran dengan diskon, negosiasi dengan diskon yang hari ini betul harganya sudah di 40 persen. Memang banyak diskusi yang mengatakan bahwa itu bisa di 60-70 persen," kata Irfan.