Kisah Perusahaan Raksasa: Saudi Aramco, Pemilik IPO USD2 Triliun

Banyak orang mungkin sudah tak asing dengan nama Saudi Aramco. Yap, benar. Saudi Aramco, atau yang secara resmi dikenal sebagai Perusahaan Minyak Arab Saudi, adalah produsen minyak terbesar di dunia yang dimiliki Kerajaan Arab Saudi. Secara resmi perseroan ini berbasis di Dhahran, Arab Saudi, dan diperkirakan memiliki cadangan 270 miliar barel.

Dalam catatan Global 500 milik Fortune, Saudi Aramco berada di peringkat keenam daftar perusahaan raksasa dunia. Aramco, pada 2020, memiliki pendapatan keseluruhan (revenues) sebesar 329,7 miliar dolar AS, dengan keuntungan (profit) 88,2 miliar dolar AS dan aset senilai 398,3 miliar dolar AS. Nilai Pasarnya juga sangat fantastis yakni sebesar 1,75 triliun dolar AS.

Baca Juga: Kisah Perusahaan Raksasa: State Grid, PLN Terkaya di Dunia

Perusahaan minyak terbesar di tanah Arab ini memiliki sejarah panjang, terhitung sejak awal abad ke-20. Pada kesempatan ini, dengan mengutip dan mengolah dari beberapa sumber, Warta Ekonomi, Rabu (12/8/2020) mencoba mengulas kisah Saudi Aramco dalam tulisan sebagai berikut.

Terbentuknya Saudi Aramco tidak lepas dari kiprah sang founding father Arab Saudi, Ibn Saud kala menyatukan empat wilayah Arab --Hijaz, Najd, Arab Timur, dan Arab Selatan-- menjadi satu negara pada 1932. Raja Ibn Saud kemudian memimpin negaranya mencari minyak.

Kurang dari setahun setelah Raja Ibn Saud mengambil alih kekuasaan, tepatnya pada November 1933, Arab Saudi menandatangani perjanjian konsesi minyak pertamanya dengan Standard Oil Company of California (Socal). Dari situ terbentuklah California Arabian Standard Oil Company (Casoc).

Casoc, pada dasarnya, menandai awal dari apa yang dikenal sebagai Aramco.

Pekerjaan segera dimulai. Pada awal Juni 1934, para ahli geologi menyelesaikan pekerjaan detail pada struktur geologi yang mereka beri nama Dammam Dome. Dengan demikian, mereka menyelesaikan musim lapangan pertama mereka di Arab Saudi.

Dalam laporan awal ke kantor pusat di San Francisco, mereka merekomendasikan agar pengeboran segera dilakukan. Setelah mensurvei gurun Saudi mencari sumber minyak, pengeboran dimulai pada 1935.

Sayang seribu sayang! Sampai akhir 1937, tidak ada minyak yang ditemukan. Bahkan para petinggi perusahaan itu sebenarnya tidak ada yang benar-benar yakin bahwa ada minyak di negara itu.

Setelah bertahun-tahun berusaha dan hanya memperoleh sedikit hasil, pada 1937 para eksekutif Socal meminta nasihat dari kepala ahli geologi mereka, Max Steineke.

Bermodal bekerja di lapangan selama bertahun-tahun, Steineke mengatakan kepada mereka untuk terus mengebor.

Akhirnya, sukses.

Pada 4 Maret 1938, fondasi kemakmuran masa depan Arab Saudi dan keberhasilan Aramco diwujudkan dengan dimulainya produksi minyak komersial dari Dammam No. 7 --yang dengan tepat dinamai "Sumur Kemakmuran".

Penemuan itu membuka jalan bagi Arab Saudi untuk menjadi produsen internasional, yang pada gilirannya membuka jalan untuk menjadi salah satu pusat energi terpenting dunia.

Baca Juga: Kisah Perusahaan Raksasa: Sinopec, Kerajaan Minyak Milik China

Pergerakan radikal ditunjukkan Aramco di awal-awal pendiriannya. Lebih dari setahun setelah penemuan pertama, tanker minyak pertama Arab Saudi dikirim ke luar negeri. Kapal tanker --D.G Scofield-- menampung sekitar 100.000 barel minyak, kira-kira 5 persen dari kapasitas kapal tanker modern.

Penemuan besar berikutnya terjadi pada 1941, ketika ladang minyak baru ditemukan di Abqaiq. Penemuan itu dilakukan sekitar lima tahun setelah Steineke, bersama dua insinyur AS lainnya, J.W. Hoover dan Jerry Harriss, telah menggunakan daerah itu sebagai basis eksplorasi mereka sebelumnya.

Sebenarnya, nama Aramco baru pertama kali muncul pada 1944, ketika Casoc diubah namanya menjadi Arabian American Oil Company, disingkat Aramco. Produksi minyak mentahnya meningkat mencapai 500.000 barel per hari pada 1949.

Jika dibandingkan, produksi minyak Aramco saat ini tercatat lebih dari 10 juta barel per hari.

Kemampuan Arab Saudi untuk mengekspor minyak meningkat pesat pada tahun 1951 ketika negara tersebut membuka Jalur Pipa Trans-Arab. Pipa tersebut membentang lebih dari 1.200 kilometer melintasi wilayah Teluk.

Fungsinya tidak lain untuk memindahkan minyak ke Laut Mediterania. Ternyata itu secara drastis mengurangi waktu dan upaya yang diperlukan untuk memasukkan minyak ke kapal tanker.

Dan setelah dua tahun eksplorasi di perairan dangkal Teluk Arab, Aramco menemukan ladang Safaniyah pada 1951. Itu terbukti menjadi ladang minyak lepas pantai terbesar di dunia. Dan pada 1958, produksi minyak mentahnya melebihi 1 juta barel dalam satu tahun kalender.

Pipa Trans-Arab beroperasi selama 32 tahun, sebelum ditutup pada tahun 1983.

Langkah besar dalam langkah Aramco menuju dominasi pasar minyak global terjadi pada tahun 1960, dengan dasar Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC).

OPEC menggabungkan produsen minyak utama dunia, tidak termasuk AS dan Rusia, ke dalam kelompok yang dirancang untuk mengoordinasikan kebijakan produksi minyak. OPEC kini dipandang sebagai organisasi terpenting di pasar minyak, dengan pengaruh besar atas harga.

Pada 1962, Aramco mencapai tonggak sejarah lainnya, dengan produksi minyak mentah kumulatif mencapai 5 miliar barel. Dan pada 1971, pengiriman minyak mentah dan produk minyak bumi dari Terminal Laut Ras Tanura melampaui satu miliar barel per tahun untuk pertama kalinya.

Sepanjang 1970-an, Aramco tidak hanya membuktikan diri sebagai kekuatan ekonomi bagi Arab Saudi, tetapi ia juga kembali menjadi warisan negara itu. Pada 1973, pemerintah Saudi membeli 25 persen saham di Aramco, dan meningkatkan kepemilikan saham tersebut menjadi 60 persen pada tahun berikutnya.

Pada 1980, pemerintah Saudi meningkatkan minat untuk memiliki saham Aramco menjadi 100 persen.

Delapan tahun kemudian, pada 1988, Perusahaan Minyak Arab Saudi (Saudi Aramco) secara resmi didirikan --sebuah perusahaan baru untuk mengambil alih semua tanggung jawab Aramco. Yang Mulia Ali I. Al-Naimi ditunjuk menjadi presiden dari Saudi pertama pada 1984, dan sekaligus presiden dan CEO pada 1988.

Sepanjang 1990-an, Saudi Aramco secara bertahap memperluas hubungan dan kemitraan kami di seluruh dunia --melakukan beberapa investasi internasional. Dimulai dengan pembelian 35 persen saham SsangYong di Perusahaan Penyulingan Minyak SsangYong (berganti nama menjadi S-Oil pada tahun 2000) di Republik Korea Selatan pada 1991.

Ekspansi berlanjut. Pada 1994 Saudi Aramco mengakuisisi 40 persen saham di Petron Corporation, perusahaan penyulingan dan pemasar minyak mentah terbesar di Filipina. Dan sekali lagi pada 1996, ketika perseroan itu melakukan beberapa investasi luar negeri lagi di Eropa dengan membeli 50 persen di penyulingan minyak Yunani Motor Oil (Hellas) Corinth Refineries S.A., dan afiliasi pemasarannya, Avinoil Industrial Commercial and Maritime Oil Company, S.A.

Saudi Aramco mengembangkan POWERS (Parallel Oil-Water-Gas-Reservoir Simulator), pada 1997. Alat itu merupakan simulator reservoir resolusi tinggi yang memodelkan dan memprediksi kinerja reservoir super-raksasa. POWERS sangat sukses sehingga menginspirasi berbagai perangkat lunak simulasi Saudi Aramco yang lebih kuat dan tepat.

Selama beberapa dekade berikutnya, Saudi Aramco berkembang secara agresif melalui berbagai akuisisi dan pembukaan berbagai fasilitas --penelitian dan produksi minyak baru. Pada 2000 mereka membangun Pusat Penelitian dan Pengembangan (R&DC) yang canggih di Dhahran untuk para ilmuwan.

Mereka menggunakan pekerjaan ini sebagai dasar untuk jaringan pusat penelitian di seluruh dunia, yang hingga saat ini sedang mengerjakan terobosan untuk meningkatkan penemuan dan pemulihan, mengurangi biaya, meningkatkan keselamatan, dan melindungi lingkungan.

Hingga 2009, perseroan mampu memproduksi minyak mentah sebanyak 12 juta barel per hari.

Keberhasilannya dalam inovasi skala dunia disorot ketika pada 2010 meluncurkan teknologi simulasi reservoir sel giga yang tak tertandingi, GigaPOWERS --generasi kedua POWERS. Dan, enam tahun kemudian, TeraPOWERS --simulasi reservoir triliun sel pertama di industri.

Ekonomi Arab Saudi hampir seluruhnya bergantung pada pendapatan minyak Saudi Aramco untuk pertumbuhan dan kemakmuran negerinya.

Awal 2000-an bertepatan dengan ledakan besar harga minyak dunia. Antara 2011-2014 ada banyak periode di mana satu barel minyak bernilai lebih dari 100 dolar AS. Namun, pada tahun 2014, harga mulai jatuh, kehilangan lebih dari 50 persen nilainya dalam waktu yang cepat.

Sejak harga minyak mulai anjlok pada pertengahan hingga akhir 2014, ketidakseimbangan dalam ekonomi Saudi yang telah "membengkak" dalam dekade terakhir mulai terlihat.

Pendapatan pemerintah sekarang menutupi lebih dari setengah pengeluaran, dan negara ini mengalami defisit besar, baik dalam hal anggaran maupun neraca berjalan.

Pada 2019, Aramco memiliki pendapatan bersih 88 miliar dolar AS, turun dari 111 miliar dolar AS pada 2018. Aramco menghubungkan ini dengan penurunan harga minyak mentah dan volume produksi, serta penurunan margin dan penurunan nilai tertentu.

Arus kas bebas adalah 78 miliar dolar AS, dibandingkan dengan 86 miliar dolar AS pada tahun sebelumnya. Penurunan tersebut karena pendapatan yang lebih rendah.

Keuntungan setahun penuh untuk 2019 sebesar 88 miliar dolar AS beberapa kali lebih besar daripada keuntungan tahunan 16,5 miliar dolar AS dari saingan minyak dan gas Royal Dutch Shell.

Sebagai perbandingan, pembuat iPhone Apple, perusahaan publik paling menguntungkan di dunia setelah Aramco, menghasilkan keuntungan 55 miliar dolar AS pada 2019, sedikit lebih dari separuh laba Saudi Aramco pada 2019.

Hingga 2019, keuangan Saudi Aramco belum tersedia untuk umum sejak perusahaan dinasionalisasi pada akhir tahun 70-an. Perusahaan minyak tersebut membuat informasi keuangannya tersedia dalam prospektus yang terkait dengan penjualan obligasi senilai 10 miliar dolar AS yang direncanakan untuk 2019.

Perusahaan pemeringkat kredit Moody's mengaitkan angka laba sangat tinggi dengan skala ekonomi perusahaan. Perusahaan memproduksi rata-rata 13,2 juta barel per hari pada 2019, lebih dari lima kali lipat rata-rata produksi harian Exxon Mobil Corp. (XOM).

Pada 2019, Aramco go public dengan Initial public offering (IPO), meningkatkan rekor 25 miliar dolar dengan menjual tiga miliar saham. Jumlah ini hanya 1,5 persen dari nilai perusahaan, jauh lebih rendah daripada yang didistribusikan kebanyakan perusahaan.

Misalnya, Apple, Alphabet, dan Amazon (AMZN) semuanya memiliki lebih dari 84 persen saham mereka dipegang oleh publik. Ini memungkinkan Arab Saudi untuk tetap mengendalikan perusahaan karena hasil dari penawaran tersebut merupakan inti dari rencana Saudi untuk mendiversifikasi raksasa minyak tersebut.

Pada Desember 2019, Saudi Aramco melakukan debutnya yang sangat ditunggu-tunggu di Bursa Efek Saudi. Dalam debutnya, perseroan mendapat penawaran umum perdana terbesar di dunia yang tercatat.

Saudi Aramco memiliki IPO 2 triliun dolar AS hanya beberapa hari setelah pencatatannya. IPO penting perusahaan ini menunjukkan apa yang telah lama dinantikan banyak orang: Aramco, perusahaan paling menguntungkan di dunia, meraup keuntungan total 88 miliar pada 2019.

Pada 2020, perusahaan telah memperhitungkan jatuhnya minyak di tengah pandemi, tetapi meningkatnya permintaan di China dan harapan gelombang kedua pandemi terbatas membuat Kepala Eksekutif Aramco Amin Nasser percaya pada bulan Juni bahwa "yang terburuk" ada di belakang perusahaan.

Cukup mengesankan, bukan? Awalnya Arab Saudi dipandang tak memiliki ladang minyak, hingga akhirnya menjadi produsen minyak raksasa dunia, dengan keuntungan dan nilai aset fantastis.