Kisah Perusahaan Raksasa: Modal Awal Cuma USD2 Juta, Tak Hentikan Citigroup hingga Bernilai USD140 M

Citigroup Inc adalah raksasa perbankan global yang berkantor pusat di New York City (NYC), Amerika Serikat. Perusahaan ini memiliki departemen yang mencakup hampir setiap ceruk besar dan kecil dalam sektor keuangan. Di antaranya termasuk ritel, komersial, investasi, kartu kredit, kelembagaan, asuransi, dan layanan keuangan lainnya.

Jika berdasar pada kapitalisasi pasarnya, Citigroup adalah bank terbesar kesembilan di dunia sejak 2008. Jaringan layanan keuangan besarnya telah menyebar dan beroperasi di lebih dari 100 negara seluruh dunia.

Baca Juga: Kisah Perusahaan Raksasa: Kereta Kuda Pengantar Barang Awali Perjalanan Bank Papan Atas Wells Fargo

Perusahaan pada 2019 mendapat banyak catatan gemilang. Saham Citigroup di tahun ini melonjak hingga 53 persen. Hasil itu datang karena Citi telah mengubah bisnisnya dengan menghilangkan ratusan posisi dalam divisi perdagangannya. Juga ia meningkatkan daftar bankir untuk meningkatkan performa dalam persaingan tiga perbankan investasi teratas AS, meliputi Morgan Stanley dan Goldman Sachs.

Kondisi keuangan Citi di tahun itu cukup baik dibanding tahun 2018. Perusahaan sukses membukukan pendapatan 97,12 miliar dolar AS per tahun, dengan peningkatan 10,4 persen. Labanya pun melebihi 18 miliar dolar dalam tahun tersebut. Dengan aset yang hampir menyentuh 2 triliun dolar (1,91 triliun dolar) itu menandakan ia menjadi jauh lebih besar dari keadaan tahun lalu.

Tren positif juga berlanjut di tahun 2020. Peningkatan 6,5 persen menjadi 103,44 miliar dolar membawa nasib baik untuk Citi. Keuntungannya semakin menanjak dengan rerata kenaikan 7,5 persen atau 19,40 miliar dolar. Meskipun aset yang dimiliki tak jauh berbeda dari tahun sebelumnya yakni di angka 1,95 triliun dolar. Sementara total ekuitasnya menyentuh angka 193,24 miliar dolar.

Capaian itu membawanya duduk di peringkat 70 daftar perusahaan raksasa berdasar total pendapatan atau Global 500 milik Fortune. 

Menelusuri asal usul Citigroup dianggap cukup sulit karena ratusan perusahaan telah menjadi bagian dari grup tersebut. Namun yang tertua didirikan pada 1812. Untuk itu, pada Selasa (17/11/2020) ini, Warta Ekonomi akan mengulas secara ringkas kisah dari Citigroup dalam artikel sebagai berikut.

Saat itu sekira 1812, sekelompok investor di NYC yang memiliki modal awal dua juta dolar mendirikan City Bank od New York. Langkah itu diinisiasi oleh Kolonel Samuel Osgood, kepala kantor pos dan komisaris perbendaharaan AS. Pekerjaan awal bank itu adalah menawarkan layanan kliring dan keuangan. 

Pada 1865 ketika sistem perbankan nasional AS diciptakan, National City Bank of New York adalah salah satu bank pertama yang bergabung dengan sistem dan memberi kontribusi pada Federal Reserve Bank of New York. 

Perusahaan jasa keuangan sebesar Citigroup terbentuk dari berbagai merger atau akuisisi. Di antaranya penggabungan Saloman Brothers yang didirikan pada 1910, Smith Barney didirikan pada 1873, Schroder and Co, Bank Hadlowy dan European American Bank pada 1921.

Terlepas dari silsilah yang mengesankan itu, Citigroup sebenarnya perusahan baru yang dibentuk dari penggabungan Citicorp dan Travelers Group dalam salah satu penggabungan terbesar dalam sejarah. Tanggal 7 April 1998, dewan direksi dan pemegang saham kedua perusahaan menyetujui merger tersebut. Niatnya untuk memaksimalkan peluang dalam berbagai bidang yang lebih luas daripada ketika menjadi perusahaan sendiri-sendiri.

Penggabungan tersebut akhirnya menciptakan raksasa layanan perbankan dan keuangan dengan kapitalisasi pasar senilai 140 miliar dolar, sedangkan total asetnya mencapai 700 miliar. Tidak heran jika cakupan Citigroup pada akhirnya ada di 100 negara, dengan 100 juta nasabah. 

Susunan direksi utamanya diambil dari masing-masing korporasi. Sandy Weill, pimpinan Travelers dan John Reed (pimpinan Citicorp) menjadi ketua bersama dan CEO dari perusahaan Citigroup yang baru. 

Sebelum menjadi satu grup besar, ada satu batu sandungan yang bernama Glass-Steagal Act of 1933. Undang-undang tersebut awalnya diberlakukan selama masa depresi tahun 1930-an. Isinya antara lain mengatur industri perbankan, khususnya melarang bank komersial dan investasi beroperasi di bawah kepemilikan bersama yang selama tahun-tahun depresi dianggp sebagai sumber konflik kepentingan dan penipuan.

Di bawah Presiden AS Bill Clinton, Glass-Steagal Act dicabut pada 1999. Langkah besar itu membawa angin segar untuk Citigroup untuk melakukan sejumlah penggabungan tanpa divestasi.

Mulai 1999, Citigroup memulai proses konsolidasi mereknya dengan menggunakan awalan Citi bersama dengan Commercial Credit yang mengadopsi nama CitiFinancial di semua cabang di AS dan sebagian Kanada. Selain itu di tahun yang sama, raksasa ini adalah salah satu bank pertama dan tentunya terbesar yang meluncurkan fasilitas internet banking pada nasabah. Ini dianggap sebagai inovasi yang memungkinkan Citibank mengurangi staf pelayanan depan, sekaligus meningkatkan layanan pribadi pada nasabah yang membutuhkan. 

Pada tahun 2000 Citigroup mengumumkan rekor pendapatan 13 miliar dolar, dengan prediksi pasar naik setiap kuartal. Penghasilan paruh pertama adalah 6,6 miliar dolar yang setara dengan 1,91 dolar per saham, meningkat 28 persen dari enam bulan pertama tahun sebelumnya.

Angka pendapatan akhir tahun melanjutkan tren ini yang mengarah ke akuisisi optimis termasuk pengambilalihan bisnis perbankan investasi Schroder and Co di Eropa oleh divisi Citigroup Saloman Smith Barney dan pengambilalihan Bank Handlowy w Warszawie SA dari Polandia. Tahun berikutnya Citigroup membeli Banacci Meksiko dan menggabungkan operasi mereka dengan Banamex, divisi Citigroup lainnya.

Terlepas dari rekor pendapatan dan akuisisi besar, Citigroup tidak kebal terhadap jatuhnya pasar dot com pada tahun 2002 setelah menginvestasikan atau meminjamkan dana ke beberapa perusahaan rintisan TI serta membeli saham yang kemudian kehilangan semua nilainya. Pada akhir tahun 2003, dampaknya telah menuntut Sandy Weill yang mengundurkan diri sebagai CEO tetapi tetap di dewan sampai tahun 2006.

Sayangnya, kekayaan Citigroups belum membaik dengan skandal yang memengaruhi kepercayaan pasar berbagi. Pada tahun 2005, Otoritas Layanan Federal Jepang memerintahkan divisi perbankan swasta Citigroup untuk menghentikan operasinya dengan alasan mereka telah menawarkan layanan yang secara hukum hanya diizinkan untuk dilakukan oleh perusahaan sekuritas. Meskipun kerugian pendapatan untuk Citigroup hanya sedikit, hal itu menyoroti masalah tata kelola kotor yang segera tampak mewabah di dalam korporasi.

Sekitar waktu yang sama Citygroup Global Markets, Chase Investment Services, dan American Express Financial Services secara kolektif didenda lebih dari 21 juta dolar karena pelanggaran penjualan reksa dana oleh National Association of Securities Dealers yang terjadi pada 2002/2003.

Perusahaan dinyatakan bersalah karena tidak mengungkapkan hak pelanggan secara memadai saat menjual saham reksa dana Kelas B dan Kelas C. Pada tahun 2007 Citigroup didenda 15 juta dolarlagi karena menggunakan materi penjualan yang tidak akurat dalam seminar tentang rencana tabungan pensiun dengan karyawan BellSouth.

Dalam skandal lebih lanjut, Citigroup didenda 18 juta dolar lagi dalam pengembalian uang dan denda setelah Jaksa Agung California menuduh Citigroup melakukan pencurian terhadap pelanggan kartu kredit dengan menyapu saldo positif dari rekening dan menempatkan dana tersebut ke dalam rekening Citigroup yang terkonsolidasi. 

Seorang karyawan Citigroup tersandung pada kesalahan tersebut dan memberitahu manajemen, yang mengabaikan laporannya dan terus mengambil dana yang tidak terhutang kepada mereka. Citigroup adalah salah satu dari sedikit bank yang menghadapi klaim tata kelola yang buruk dan dalam beberapa kasus pencurian, dan harga saham perusahaan telah mencerminkan kekhawatiran yang dirasakan oleh pasar.

Pada akhir 2008, eksposur Citigroup terhadap krisis sub-prime di AS mencapai titik kritis dan pendanaan darurat pemerintah diperlukan untuk menghindari kebangkrutan, situasi yang menurut pemerintah AS akan menjadi bencana besar yang mengklaim bahwa Citigroup terlalu besar untuk gagal. 

Citigroup juga terlibat dalam skandal besar Enron Corporation. Baik Citigroup dan JP Morgan Chase & Co. adalah bankir utama Enron dan terlibat dalam pendanaan usaha off-the-book yang memainkan peran sentral dalam dugaan penipuan yang telah dilakukan oleh para eksekutif Enron terhadap pemegang saham perusahaan.

Bank-bank tersebut meminjamkan miliaran dolar kepada perusahaan perdagangan energi Houston tetapi menyusun pinjaman sedemikian rupa sehingga tambahan utang disembunyikan dari pemegang saham dan pada kenyataannya tampaknya meningkatkan arus kas Enron. Pada Juli 2003 Citigroup dan JP Morgan mencapai kesepakatan dengan SEC dan lainnya dimana mereka akan membayar total 305 juta dolar untuk menyelesaikan kasus Enron, dengan bagian Citigroup menjadi 145,5 juta dolar.

Kapitalisasi pasar Citigroup di akhir 2008 telah turun menjadi hanya 6 miliar dolar dari level tertinggi dalam ratusan miliar hanya beberapa tahun yang lalu. Pada bulan Februari 2009, pemerintah AS mengubah pinjaman 25 miliar dolar menjadi 36 persen saham di Citigroup dan mencapai kesepakatan untuk perombakan ruang rapat dalam upayanya untuk mempertahankan Citigroup tetap bertahan.