Kisah Utang Negara: Italia, Negara Eropa Peringkat ke-2 Utang Tertinggi

Italia menjadi salah satu negara dengan utang tertinggi di dunia mencapai 159 persen terhadap produk domestik bruto atau PDB di tahun 2021. Tercatat di tahun itu, jika dihitung dalam dolar AS mencapai 2,81 triliun, dikutip laman Statista.

Dilansir Visual Capitalist, Italia pada 2021 menempati peringkat keenam dalam daftar negara pemilik utang tertinggi di dunia setelah Tanjung Verde. 

Utang pemerintah Italia yang tercatat pada tahun tersebut adalah hasil panjang dari kondisi dan situasi ekonomi --dan bahkan politik-- negara. Sejak tahun 2010, permasalahan eknomi Italia mulai tampak.

Italia mengalami defisit 4,6 persen dari GDP di tahun 2010. Di tahun ini, utang pemerintah mencapai hampir 120 persen terhadap GDP atau senilai 2,4 triliun dolar AS. Situasi ini membawa ketidakpastian dan risiko terhadap aset yang dimiliki oleh para investor.

Bulan September 2011, pemerintah Italia merumuskan langkah-langkah penghematan. Targetnya, Roma bisa menghemat 124 miliar euro.

Pada November 2011 imbal hasil obligasi Italia adalah 6,74 persen untuk obligasi 10 tahun. Biaya pinjaman 10 tahun Italia turun tajam dari 7,5 persen menjadi 6,7 persen setelah legislatif Italia menyetujui langkah-langkah penghematan lebih lanjut.

Lebih dari itu, di tahun 2012 Italia merosot lebih jauh ke dalam resesi. Ini merupakan kontraksi ekonomi tertajamnya selama tiga tahun. Krisis ini mampu menggulingkan Silvio Berlusconi, pemimpin veteran yang mendominasi politik Italia selama dua dekade.

Kejatuhan Berlusconi dipicu langsung oleh imbal hasil obligasi Italia yang melonjak, yang memasuki zona bahaya 7 persen. Ditambah pasar yang masih gelisah dengan utang publik Italia yang naik menjadi 1,9 triliun euro atau sekitar 120 persen dari PDB pada akhir 2011.

Pemerintah Berlusconi telah mengadopsi paket penghematan pada Juli 2011, yang menampilkan penghematan senilai 70 miliar euro. Ini termasuk kenaikan biaya perawatan kesehatan, dan pemotongan subsidi daerah, tunjangan pajak keluarga dan pensiun mereka yang berpenghasilan tinggi.

Respons pertama Italia di tahun 2012 adalah memotong gaji sektor publik dan membekukan perekrutan baru. Hanya satu karyawan yang akan diganti untuk setiap lima karyawan yang keluar.

Sementara itu, Italia semakin terpuruk ekonominya setelah utang pemerintah di tahun 2013 mencapai 130,4 persen terhadap PDB. Tahun berikutnya, utang naik menjadi 131,1 persen dari PDB.

Pemerintah Italia telah berupaya untuk memprivatisasi aset pemerintah pada tahun 2014 untuk mengurangi utang, termasuk penjualan saham minoritas pemerintah Italia dari saham Poste Italiane.

Januari 2014 pemerintah Italia juga setuju untuk menawarkan warga kesempatan untuk menggunakan skema pengungkapan sukarela baru untuk memulangkan aset yang disimpan di luar negeri, seringkali di bank Swiss.

Italia telah menawarkan beberapa pengampunan pajak selama beberapa tahun terakhir, dan pengampunan pajak pada tahun 2012 menghasilkan aset senilai 100 miliar euro yang diumumkan dan disahkan dengan tarif pajak yang sangat didiskon.

Pada tahun 2014, Bank of Italy memperkirakan bahwa orang Italia memiliki aset yang tidak diumumkan sebesar 180 miliar euro di luar negeri, angka yang tiga kali lebih tinggi dari tahun 2004.

Melaju ke tahun 2020, Italia mencatat utangnya mencapai 155 persen terhadap PDB, dengan defisit fiskal di angka 6 persen. Namun per 2021 Roma memperkirakan rasio utang tersebut turun menjadi 147 persen dengan total defisit fiskal menjadi 3,7 persen, menurut IMF.

Sementara beban utang Italia menurun lebih dari yang diantisipasi tahun lalu dibantu oleh biaya pinjaman yang rendah dan ekspansi ekonomi tercepat dalam beberapa dekade.

“Pemulihan ekonomi yang kuat telah menentukan dalam menghentikan peningkatan rasio utang terhadap PDB publik, yang mungkin telah turun menjadi sekitar 150% pada akhir tahun 2021,” kata Gubernur Bank of Italy Ignazio Visco dalam pidatonya di acara tahunan Assiom Forex di Parma.

Hasilnya “dengan jelas menunjukkan pentingnya pertumbuhan ekonomi dalam menurunkan beban utang secara bertahap.”

Itu mengalahkan perkiraan sebelumnya yang memprediksi utang sebesar 154 persen dari produk domestik bruto tahun lalu, dan jauh lebih rendah dari 156 persen dari output yang dicapai pada tahun 2020. Visco juga mengkonfirmasi target pertumbuhan lebih dari 4 persen tahun ini.

Imbal hasil obligasi Italia naik tajam minggu ini setelah Bank Sentral Eropa mengisyaratkan meningkatnya kekhawatiran inflasi dan potensi percepatan dalam memanggil kembali stimulus moneter. Permintaan investor premium untuk memiliki obligasi Italia 10-tahun atas sekuritas Jerman yang lebih aman melebar ke level yang terakhir terlihat pada Juli 2020.

“Seiring dengan konsolidasi pemulihan, tetap perlu untuk menyeimbangkan kembali struktur rekening publik secara bertahap dan mantap untuk menghindari ketegangan di pasar obligasi pemerintah,” kata Visco.

Ekonomi Italia diatur untuk mencapai tingkat sebelum krisis pada pertengahan tahun ini, menurut bank sentral.