Agency Costs: Pengertian, Jenis, dan Contohnya

Warta Ekonomi, Jakarta -

Agency costs atau biaya agensi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada biaya yang terkait dengan hubungan antara perusahaan dan agen. Agen diberi wewenang untuk mengambil keputusan atas nama prinsipal.

Namun, kedua pihak mungkin memiliki insentif yang berbeda dan agen umumnya memiliki lebih banyak informasi. Prinsipal tidak dapat secara langsung memastikan bahwa agennya selalu bertindak untuk kepentingan (prinsipal) terbaiknya. Potensi perbedaan kepentingan inilah yang menimbulkan biaya keagenan.

Biaya agensi adalah jenis biaya internal perusahaan yang berasal dari tindakan agen yang bertindak atas nama prinsipal. Biaya agensi biasanya muncul setelah inefisiensi inti, ketidakpuasan, dan gangguan, seperti konflik kepentingan antara pemegang saham dan manajemen. Pembayaran biaya keagenan adalah kepada agen pelaksana.

Baca Juga: Competitive Market: Pengertian, Ciri-Ciri, dan Lainnya

Biaya keagenan dapat terjadi ketika kepentingan manajemen eksekutif sebuah perusahaan bertentangan dengan pemegang sahamnya. Pemegang saham mungkin ingin manajemen menjalankan perusahaan dengan cara tertentu, yang meningkatkan nilai pemegang saham.

Sebaliknya, manajemen mungkin ingin menumbuhkan perusahaan dengan cara lain, yang mungkin bertentangan dengan kepentingan terbaik pemegang saham. Akibatnya, pemegang saham akan mengalami biaya keagenan.

Biaya keagenan mencakup semua biaya yang terkait dengan pengelolaan kebutuhan pihak-pihak yang berkonflik, dalam proses evaluasi dan penyelesaian sengketa. Biaya ini juga dikenal sebagai risiko agensi. Biaya agensi adalah pengeluaran yang diperlukan dalam organisasi mana pun di mana prinsipal tidak menghasilkan kekuatan otonom sepenuhnya.

Karena kegagalan mereka untuk beroperasi dengan cara yang menguntungkan agen yang bekerja di bawah mereka, pada akhirnya dapat berdampak negatif pada profitabilitas mereka.

Biaya ini juga mengacu pada insentif ekonomi seperti bonus kinerja, opsi saham, dan hadiah lainnya, yang akan merangsang agen untuk melaksanakan tugasnya dengan baik. Tujuan agen adalah untuk membantu perusahaan berkembang, dengan demikian menyelaraskan kepentingan semua pemangku kepentingan.

Dalam sebuah perusahaan, prinsipal akan menjadi pemegang saham dan agen akan menjadi manajer. Pemegang saham menginginkan manajer menjalankan perusahaan dengan cara yang memaksimalkan nilai pemegang saham.

Sebaliknya, manajer mungkin ingin menjalankan perusahaan dengan cara yang memaksimalkan kekuatan atau kekayaan pribadi manajer itu sendiri, bahkan jika itu menurunkan nilai pasar perusahaan. Kepentingan yang berbeda ini dapat mengakibatkan biaya agensi.

Jenis Biaya Keagenan

Biaya Pemantauan

Misalnya, dewan direksi di sebuah perusahaan bertindak atas nama pemegang saham untuk memantau dan membatasi aktivitas manajemen. Hal ini untuk memastikan bahwa perilaku memaksimalkan nilai pemegang saham. Oleh karena itu, biaya memiliki dewan direksi, setidaknya sampai batas tertentu, dianggap sebagai biaya pengawasan lembaga. Biaya yang terkait dengan penerbitan laporan keuangan dan opsi saham karyawan juga merupakan biaya pemantauan.

Biaya Ikatan

Selain itu, agen dapat berkomitmen pada kewajiban kontraktual yang membatasi atau membatasi aktivitas agen. Misalnya, seorang manajer mungkin setuju untuk tetap bersama perusahaan meskipun perusahaan tersebut diakuisisi. Manajer harus melepaskan kesempatan kerja potensial lainnya. Pertimbangkan bahwa biaya implisit merupakan biaya ikatan agensi

Sisa Kerugian 

Kerugian residual adalah biaya yang dikeluarkan dari kepentingan prinsipal dan agen yang berbeda meskipun menggunakan pemantauan dan pengikatan.

Hitung biaya agensi saat menetapkan harga dan mulai menetapkan harga untuk keuntungan. Jika Anda ingin memberi harga untuk keuntungan, unduh Panduan Inspeksi Harga untuk Keuntungan gratis.