Kisah Perusahaan Raksasa: Meski Sepuh, Royal Bank of Canada Tetap Bersaing dengan Perbankan Global

Royal Bank of Canada (RBC) adalah perbankan dan layanan keuangan yang dikelola oleh Kanada. Menempati peringkat ke-223 dalam daftar perusahaan raksasa dunia, RBC membukukan pendapatan 50,86 miliar dolar AS pada 2020.

Grup ini lembaga keuangan terbesar di Kanada. Bank memiliki sekitar 1.600 cabang dan kantor di Kanada, di mana bank ini merupakan salah satu pemimpin dalam pinjaman konsumen, hipotek rumah, simpanan pribadi, pinjaman bisnis, pengelolaan uang, dan reksa dana.

Baca Juga: Kisah Perusahaan Raksasa: Industrial Bank-nya China, Perbankan yang Meroket dalam Waktu Singkat

Pendapatannya naik 14 persen dari tahun lalu. Sementara di tahun 2020 pula, RBC mengantongi 9,67 miliar dolar untuk keuntungannya. 

Sementara itu, di luar negara asalnya, bank tersebut memiliki jaringan perbankan ritel Karibia yang besar, mengelola operasi perbankan swasta global, dan menyediakan berbagai layanan kepada pelanggan bisnis, termasuk perbankan korporasi dan investasi, pembiayaan perdagangan, perbankan koresponden, dan layanan perbendaharaan. 

RBC yang merupakan salah satu bank tertua, memiliki perjalanan panjang. Korporasi telah ada sejak pertengahan abad ke-19. Warta Ekonomi pada Jumat (16/7/2021) akan mengulasnya secara ringkas dalam artikel berikut ini.

Didirikan pada tahun 1864 oleh sekelompok delapan pengusaha di Halifax, Nova Scotia, Merchants Bank, demikian sebutannya saat itu, dimulai dengan modal 200,000 dolar Kanada untuk mendukung perdagangan lokal. Pendirian bank bertepatan dengan peningkatan tajam dalam kegiatan komersial di daerah itu, akibat dari Perang Saudara Amerika.

Bank membuat awal yang sukses di bawah kondisi ini, dan didirikan lima tahun kemudian sebagai Merchants Bank of Halifax. Thomas C. Kinnear, salah satu pendiri asli, adalah presiden pertamanya. Selama beberapa tahun berikutnya, bank berkembang secara konservatif, membuka cabang di beberapa kota maritim lagi. Tetapi dari tahun 1873 hingga akhir dekade, depresi bisnis menghantam industri pembuatan kapal Nova Scotia dengan keras dan membuat pertumbuhan bank tetap lambat.

^{Dari kiri ke kanan, Standard Insurance Company, Royal Bank of Canada dan gedung Dominion Express, Montréal, Québec, c. 1900–25. (Albertype Company/Library and Archives Canada/PA-032054).}

Pada tahun 1896, aset Merchants Bank berjumlah CAD10 juta. Demam emas di awal tahun 1890-an di British Columbia selatan memberikan dorongan untuk membuka agen di sana pada tahun 1897 dan 1898, terutama karena, dengan selesainya Canadian Pacific Railway pada tahun 1885, daerah tersebut tampaknya siap untuk dikembangkan.

Dalam upaya untuk membedakan bank dari dua lembaga lain dengan nama yang mirip, bank ini berganti nama menjadi The Royal Bank of Canada pada tahun 1901. Selama seratus tahun berikutnya, bank sering disebut hanya sebagai "The Royal."

Awal abad baru menandai periode pertumbuhan dan kemakmuran di Kanada, terutama di daerah antara Winnipeg dan Pegunungan Rocky. Bank juga tumbuh, membuka lebih banyak cabang dan mengakuisisi beberapa lembaga yang lebih kecil. Dengan pertumbuhan ini, bank memutuskan pada 1907 untuk pindah dari Halifax ke Montreal, di mana manajer umum berada. Langkah ini mencerminkan semakin pentingnya Montreal sebagai pusat keuangan dan penurunan relatif perdagangan maritim.

Pada tahun berikutnya, Royal Bank memiliki 109 cabang dan aset CAD50 juta. Basis yang kuat ini memberikan dasar untuk akuisisi bank, pada tahun 1910, dari Union Bank of Halifax yang berusia 54 tahun. Akuisisi selanjutnya dari Traders Bank of Canada dan Bank of British Honduras pada tahun 1912 lebih dari dua kali lipat jumlah cabang yang beroperasi dan dua kali lipat basis aset pada akhir tahun berikutnya.

^{Gedung Union Bank of Halifax, c. 1900. Bank bergabung dengan RBC pada tahun 1910.}

Bank terus tumbuh dengan membeli Bank Quebec pada tahun 1917, North Crown Bank pada 1918, dan dua bank lain di Guyana Inggris dan Nassau. Pada akhir Perang Dunia I, Royal adalah bank terbesar kedua di Kanada, dengan 540 cabang, aset lebih dari CAD422 juta, dan departemen perdagangan luar negeri baru untuk menangani pertumbuhan internasionalnya.

Royal Bank melewati periode keruntuhan ekonomi yang mengikuti akhir PD I dan, pada tahun 1925, telah melanjutkan usahanya untuk ekspansi dengan pembelian Bank of Central and South America dan Union Bank of Canada. Union Bank adalah pengambilalihan terbesar Royal Bank, dan memperkuat kehadirannya di tiga provinsi padang rumput.

Pada tahun 1962, hampir 100 tahun setelah pendiriannya, The Royal Bank of Canada mengadopsi lambang baru untuk menggantikan lambang aslinya. Desain lambang menggabungkan singa, mahkota, dan bola dunia untuk melambangkan posisi bank sebagai kekuatan terdepan dalam perbankan internasional.

Pada tahun yang sama, kantor bank pindah ke gedung pencakar langit 42 lantai baru yang kemudian dikenal sebagai Place Ville-Marie. Konstruksi bangunan tersebut menggerakkan rencana pembangunan perkotaan skala besar yang mengubah pusat kota Montreal menjadi distrik komersial yang vital.

Revisi Undang-Undang Bank tahun 1967 memicu persaingan yang ketat di antara bank-bank sewaan Kanada, yang telah lama beroperasi di bawah rawa-rawa pembatasan khusus. Dalam menghilangkan banyak kendala ini, undang-undang baru mengizinkan bank untuk bersaing mendapatkan pinjaman, deposito, dan hipotek konvensional atas dasar kesetaraan dengan lembaga peminjaman dan peminjaman lainnya. Pada tahun 1967 Royal Bank telah menulis lebih dari setengah pinjaman hipotek perumahan yang diberikan oleh semua bank yang disewa digabungkan.

^{Uang kertas RBC $20 dari tahun 1938, diterbitkan untuk diedarkan di Barbados.}

Pada tahun 1981, Royal Bank adalah bank terbesar keempat di Amerika Utara, dengan aset CAD53 miliar. Meskipun sepertiga dari jumlah itu dikaitkan dengan kegiatan internasionalnya, bank tersebut telah kehilangan keunggulan awalnya di banyak pasar luar negeri karena lembaga lain.

Salah satu perintah bisnis pertama Frazee adalah memperkuat pengaruh bank di Amerika Serikat. Dia menuangkan modal baru ke Royal Bank and Trust Company, di New York, dan menambah stafnya.

Prioritas Frazee kedua adalah pengembangan Grup Energi Global, yang berbasis di Calgary, untuk memberikan konsultasi teknis serta modal untuk proyek-proyek yang berhubungan dengan energi secara internasional. Untuk mengelola sikap agresifnya yang baru, bank melakukan reorganisasi menjadi empat kelompok, dua bertanggung jawab untuk bisnis ritel dan komersial Kanada, dan dua untuk menangani perbankan korporat dan operasi internasional.

Sementara itu, bank memperpendek namanya menjadi Royal Bank of Canada pada tahun 1990.

Royal Bank adalah bank terbesar kedua di Amerika Utara pada tahun 1991 dan berusaha untuk mempertahankan posisinya yang kuat, dan selanjutnya meningkatkan profilnya di Amerika Serikat, dengan mengakuisisi bank ritel AS. Namun, bank tidak dapat menemukan prospek yang cocok dengan harga yang tepat.

Tahun 1991, RBC Dominion Securities diberi izin untuk berpartisipasi dalam penjaminan emisi saham oleh Federal Reserve AS. Namun, masalah dalam ekonomi domestik pada tahun 1991 dan 1992, yang menyebabkan bank menyisihkan CAD1,29 miliar untuk kerugian pinjaman pada kuartal keempat tahun 1992, memaksa mundur dari rencana ambisius AS dari Royal Bank. Berkonsentrasi lebih pada peningkatan operasi Kanada, bank pada tahun 1991 mengakuisisi McNeil Mantha Inc., dealer investasi yang berbasis di Quebec, seharga CAD22 juta.

^{Cabang Union Bank of Canada di Toronto, 1919. Bank diakuisisi oleh RBC pada tahun 1925.}

Seiring berjalannya tahun 1990-an, Royal Bank berkonsentrasi pada pencapaian pertumbuhan pendapatan melalui fokus pada bisnis berbasis biaya. Sebagian besar dari ini adalah pertumbuhan yang dicapai melalui akuisisi tambahan, terutama domestik.

Bank bergerak cepat dalam menanggapi perubahan Juni 1992 dalam undang-undang Kanada yang memungkinkan bank untuk memiliki 100 persen perusahaan asuransi dan menawarkan asuransi perjalanan dengan akuisisi awal tahun 1993 dari Voyageur Travel Insurance Ltd, penyedia asuransi perjalanan terbesar di Kanada.

Juga diakuisisi pada tahun 1993 adalah Royal Trustco seharga CAD1,3 miliar, kesepakatan yang meningkatkan aset Royal Bank sekitar CAD1,1 miliar, atau 10 persen. Royal Trustco adalah pengelola uang terbesar di Kanada, termasuk menangani keluarga besar reksa dana, dan memiliki posisi kuat di perbankan swasta global.

Perekonomian Amerika Utara yang kuat pada pertengahan 1990-an membantu Royal Bank mencatatkan pendapatan bersih tahun 1996 sebesar CAD1,43 miliar, peningkatan yang sangat besar dari CAD107 juta tahun 1992 dan indikasi bahwa strategi bank untuk berkonsentrasi pada peningkatan bisnis berbasis biaya melalui pengejaran akuisisi dan aliansi yang hati-hati namun agresif membuahkan hasil. Total aset saat ini telah mencapai hampir CAD218 miliar ($ 163 miliar).

Pada akhir 1995 Royal Bank terdaftar di Bursa Efek New York dalam sebuah langkah yang dimaksudkan sebagai pendahuluan untuk akuisisi yang diantisipasi dari bisnis pengelolaan uang AS. Sementara itu, bank tersebut pada pertengahan 1997 berusaha untuk mengakuisisi London Insurance Group Inc, perusahaan asuransi jiwa terbesar kelima di Kanada, tetapi tawarannya sebesar CAD2,4 miliar ($ 1,74 miliar) dikalahkan oleh tawaran Great-West Lifeco Inc CAD2,9 miliar ($2,09 miliar).

Segera setelah kegagalan ini, Royal Bank menandatangani perjanjian dengan HB Group Insurance Management Ltd di mana kedua perusahaan akan berbagi teknologi, sistem, dan keahlian untuk membantu Royal Bank membangun dan mengembangkan bisnis asuransi properti dan kecelakaan.

Pada Januari 1998, tak lama setelah melaporkan laba fiskal 1997 sebesar CAD1,68 miliar, rekor untuk bank Kanada, Royal Bank membuat pengumuman yang menakjubkan. Bank telah mencapai kesepakatan dengan Bank of Montreal tentang apa yang dijanjikan sebagai merger terbesar dalam sejarah Kanada dan yang menciptakan bank terbesar kedua di Amerika Utara dengan aset CAD435 miliar ($ 312 miliar).

Kemudian pada bulan April gelombang kejut kedua menghantam industri jasa keuangan Kanada: Dua lagi dari "Enam Besar" bank Kanada, Toronto-Dominion Bank dan Canadian Imperial Bank of Commerce, mengungkapkan rencana untuk merger mereka sendiri. Namun, pada bulan Desember 1998, Menteri Keuangan Paul Martin menolak kedua kesepakatan blockbuster tersebut.

Mengabaikan desakan bank bahwa mereka perlu bergabung untuk bersaing di pasar jasa keuangan yang semakin mengglobal, Martin menyimpulkan bahwa dari sudut pandang orang Kanada, merger akan menciptakan dua bank dengan kekuatan yang terlalu besar dan akan sangat mengurangi persaingan.

Setelah mencatat rekor laba lainnya pada tahun fiskal 1998, CAD1,82 miliar, Royal Bank melihat labanya sedikit turun pada tahun berikutnya karena peningkatan pendapatan gagal mengimbangi kenaikan biaya. Bank meluncurkan rencana untuk memotong CAD400 juta dari pengeluaran tahunan sebagian dengan memotong hingga 6.000 pekerjaan dari daftar gaji pada akhir tahun 2001, terutama melalui pengurangan tetapi juga melalui program pensiun dan PHK.

^{Interior Bank Kerajaan Kanada, Québec, Québec, 8 April 1949. (Milik William B. Edwards/Library and Archives Canada/PA-080860).}

Di depan akuisisi, sementara itu, Royal Bank tetap terhalang dalam usahanya untuk mengamankan perusahaan manajemen kekayaan AS, tetapi pada tahun 1999 menyelesaikan akuisisi CAD156 juta dari Connor Clark Ltd., manajer uang kelas atas yang berbasis di Toronto.

Royal Bank telah membuat beberapa langkah kecil ke pasar AS pada akhir 1990-an, seperti pembelian tahun 1998 Security First Network Bank yang berbasis di Atlanta, bank Internet pertama di dunia. Namun, pada awal 2000-an, Royal Bank melakukan dorongan bersama ke selatan perbatasan melalui serangkaian akuisisi.

Pada bulan April 2000 Prism Financial Corporation, broker hipotek Chicago, diakuisisi seharga $115 juta. Prism mengoperasikan 159 cabang ritel di 25 negara bagian. Royal Bank selanjutnya mengambil langkah besar ke dalam industri asuransi AS dengan mengakuisisi anak perusahaan asuransi Liberty Corporation of Greenville, South Carolina, seharga $580 juta.

Melalui kesepakatan November 2000 ini, bank mengambil alih Perusahaan Asuransi Jiwa Liberty dan 625 agen penjualannya dan Perusahaan Layanan Asuransi Liberty, administrator asuransi jiwa dan kesehatan pihak ketiga dan penyedia layanan penjaminan, penagihan, dan pemrosesan klaim.

Juga pada tahun 2000, unit dana pensiun RT Capital Management Royal Bank setuju untuk membayar denda sebesar CAD3 juta ($2 juta) kepada Ontario Securities Commission untuk menyelesaikan tuduhan manipulasi saham. Unit tersebut telah mengakui menggelembungkan harga 26 saham secara artifisial pada tahun 1998 dan 1999 yang menyebabkan tidak hanya denda tetapi juga pengunduran diri beberapa pejabat tinggi di unit tersebut dan penjualannya ke UBS AG pada tahun 2001.

Selama tahun 2001 Royal Bank menyelesaikan tiga akuisisi besar yang secara substansial memperluas kehadirannya di pasar AS. Royal memasuki perbankan ritel AS melalui pembelian Centura Banks, Inc. senilai $2,2 miliar, sebuah regional menengah yang berbasis di Rocky Mount, North Carolina. Centura memiliki aset sebesar $ 11,5 miliar dan beroperasi di Carolina Utara, Carolina Selatan, dan Virginia dan menempati peringkat ke-14 bank terbesar di Amerika Serikat bagian tenggara.

Dua kesepakatan besar lainnya pada tahun 2001 akhirnya memberi Royal Bank pijakan yang telah lama dicari di pasar manajemen kekayaan AS. Bank menghabiskan $1,23 miliar di awal tahun untuk Dain Rauscher Corporation, sebuah perusahaan pialang menengah regional yang berbasis di Minneapolis yang menghasilkan pendapatan sekitar $930 juta pada tahun 1999.

Kemudian pada tahun 2001 Royal Bank membayar hampir $600 juta untuk Tucker Anthony Sutro Corporation, perusahaan regional lainnya. rumah pialang, yang satu ini berbasis di Boston. Tucker Anthony cocok dengan Dain Rauscher mengingat 80 kantor yang pertama terkonsentrasi di Pantai Timur dan Barat AS, sedangkan 108 kantor yang terakhir berada di Midwest, Southwest, dan Pacific Northwest.

Pada bulan Agustus 2001, di tengah-tengah akuisisi ini, Cleghorn pensiun. Pada saat ini, dengan reformasi tata kelola perusahaan yang sedang berlangsung, Royal Bank memilih untuk membagi tugas Cleghorn. Guy Saint-Pierre ditunjuk sebagai ketua, sementara Gordon M. Nixon dipromosikan menjadi presiden dan CEO. Nixon sebelumnya mengepalai RBC Dominion Securities.

Salah satu inisiatif pertama Nixon adalah mengawasi implementasi pada akhir tahun 2001 dari strategi merek global baru yang dirancang untuk membentuk identitas bersama untuk operasi Royal yang terus berkembang. Sambil mempertahankan Royal Bank of Canada sebagai nama resminya, bank tersebut mulai beroperasi di bawah bendera RBC Financial Group.

Sebuah logo baru diresmikan yang menggabungkan nama merek baru ini, dan awalan RBC ditambahkan ke nama setiap unit bisnis dan anak perusahaan yang beroperasi. Misalnya, operasi perbankan ritel di Kanada dikenal sebagai RBC Royal Bank, dan unit bank ritel AS berganti nama menjadi RBC Centura Banks. Dua rumah pialang AS yang baru saja diakuisisi digabung menjadi RBC Dain Rauscher.

Selama beberapa tahun berikutnya, RBC membuat beberapa akuisisi tipe fill-in yang lebih kecil, sambil menjauh dari kesepakatan besar apa pun. Hasil di operasi A.S. mengecewakan, dan bank bekerja untuk mengubah beberapa operasi yang diakuisisi dan membuang beberapa operasi yang lebih bermasalah, termasuk Layanan Asuransi Liberty dan RBC Mortgage Company, unit hipotek AS.

Selama kuartal keempat tahun fiskal 2004 RBC mencatat biaya sebesar CAD322 juta untuk menurunkan nilai unit hipotek dan menghilangkan hampir 1.700 pekerjaan dari kantor pusat RBC. Nixon juga mengguncang tim manajemen senior, membawa Barbara G. Stymest sebagai chief operating officer pada November 2004. Stymest dibujuk keluar dari Bursa Efek Toronto, tempat dia menjabat sebagai presiden dan CEO.

Fiskal 2005 membawa lebih banyak biaya khusus. RBC menyisihkan CAD591 juta untuk menutupi potensi biaya hukum yang terkait dengan beberapa tuntutan hukum yang menyatakan bahwa bank telah membantu Enron Corporation memanipulasi laporan keuangannya. Klaim asuransi properti dari kerusakan yang disebabkan oleh Badai Katrina, Rita, dan Wilma berjumlah CAD203 juta lagi.

Terlepas dari hal-hal khusus ini, RBC mengelola laba fiskal 2005 sebesar CAD3,39 miliar ($2,87 miliar), rekor lain untuk bank Kanada dan peningkatan 21 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Kinerja operasi pribadi dan bisnis RBC AS dan internasional jauh lebih baik, dengan keuntungan melonjak dari hanya CAD22 juta menjadi CAD345 juta.

Pada Januari 2006 RBC dan raksasa perbankan Belgia Dexia NV/SA menggabungkan layanan administrasi mereka yang menyediakan berbagai layanan kustodian untuk investor institusi. Layanan Investor Dexia RBC yang dihasilkan menempati peringkat sebagai salah satu dari sepuluh penjaga global teratas dunia dengan aset di bawah pengawasan sekitar $2 triliun.

Royal Bank of Canada, selama lebih dari 140 tahun sejarahnya, telah tumbuh dari bank regional sederhana menjadi kekuatan domestik dan internasional yang besar, dengan total aset lebih dari setengah triliun dolar Kanada.

Dengan bisnisnya di AS yang membaik, RBC pada Maret 2006 mengumumkan rencana untuk memperluas RBC Centura Banks dengan membuka selusin cabang baru pada tahun 2006 dan kemudian menaikkan angka ini menjadi antara 15 dan 20 setiap tahun mulai tahun 2008. RBC juga sedang dalam proses memperluas Kanadanya divisi perbankan investasi dan pialang, RBC Dominion Securities, yang mencapai profitabilitas yang sangat kuat di tahun fiskal 2006.

Mengingat keputusan pemerintah untuk melarang RBC bergabung dengan Bank of Montreal, RBC mulai mencari peluang akuisisi di luar Kanada. Pada tahun 2000, bank mengumumkan akuisisi terbesarnya hingga saat ini dengan pembelian perusahaan pialang dan manajemen investasi AS Dain Rauscher Wessels senilai US$1,46 miliar. Ini menggabungkan perusahaan ini ke dalam perusahaan pialang yang berbasis di Boston dan San Francisco, Tucker Anthony Sutro pada tahun 2002. Pada tahun 2008, RBC menggabungkan operasi pialang dan manajemen asetnya, termasuk RBC Dominion Securities, menjadi sebuah divisi baru yang disebut RBC Wealth Management.

Pada tahun 2001, RBC membeli Centura Banks Inc. senilai US$2,3 miliar dan menamainya RBC Centura. Ini memberi perusahaan itu kehadiran perbankan di Amerika Serikat bagian tenggara dengan aset US$11,5 miliar dan 246 cabang, terutama di Carolina dan Virginia. Namun, integrasi dan manajemen perusahaan ini terbukti meresahkan, terutama setelah krisis keuangan 2008 dan runtuhnya pasar real estat dan hipotek di AS. Royal Bank meninggalkan strategi pertumbuhan perbankan ritel AS pada 2011 ketika menjual RBC Centura ke bank Amerika PNC Financial Services seharga US$3,62 miliar.

Royal Bank juga memutuskan untuk fokus pada pertumbuhan manajemen aset. Bank menerapkan strategi ini pada tahun 2008 ketika membeli perusahaan manajemen aset swasta Phillips, Hager & North of Vancouver, dan aset yang dikelola senilai $105 miliar. Secara internasional, bank membeli BlueBay Asset Management London pada tahun 2010 seharga $1,56 miliar, memberikan tambahan aset yang dikelola sebesar US$40 miliar.

Ketika kedua entitas ini digabungkan dengan anak perusahaan manajemen kekayaan bank itu sendiri, Reksa Dana RBC, Royal Bank menjadi perusahaan reksa dana dan manajemen aset terbesar di Kanada dan di antara 50 manajer kekayaan global teratas berdasarkan aset.

Pada tahun 2016, bank mengumumkan menjual operasi asuransi properti dan kecelakaannya ke Aviva Canada Inc. seharga $582 juta dengan cara menjalin kemitraan jangka panjang dengan perusahaan ini. Bank mempertahankan kepemilikan atas operasi asuransi perjalanan dan jiwanya. Terlepas dari penjualan ini, RBC Insurance tetap menjadi salah satu penyedia asuransi milik bank terbesar di Kanada.