Apa Itu ESG?

ESG (Environmental, social, and corporate governance) adalah istilah umum yang mengacu pada data spesifik yang dirancang untuk digunakan oleh investor untuk mengevaluasi risiko material yang diambil organisasi berdasarkan eksternalitas yang dihasilkannya. Dalam bahasa Indonesia, ESG mengacu pada lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan.

Data yang dihasilkan juga dapat digunakan dalam organisasi sebagai metrik untuk tujuan strategis dan manajerial.

Investor juga dapat menggunakan data ESG di luar penilaian risiko material bagi organisasi dalam evaluasi mereka terhadap nilai perusahaan, khususnya dengan merancang model berdasarkan asumsi bahwa identifikasi, penilaian, dan pengelolaan risiko dan peluang terkait keberlanjutan sehubungan dengan semua pemangku kepentingan organisasi mengarah ke tingkat yang lebih tinggi pengembalian yang disesuaikan dengan risiko jangka panjang.

Baca Juga: Apa Itu Pinjol?

Kriteria lingkungan mempertimbangkan bagaimana perusahaan menjaga lingkungan, termasuk kebijakan perusahaan yang menangani perubahan iklim, misalnya. Kriteria sosial memeriksa bagaimana ia mengelola hubungan dengan karyawan, pemasok, pelanggan, dan komunitas di mana ia beroperasi. Tata kelola berkaitan dengan kepemimpinan perusahaan, gaji eksekutif, audit, kontrol internal, dan hak pemegang saham.

Dalam beberapa tahun terakhir, investor menunjukkan minat untuk menempatkan uang mereka di tempat yang bernilai.

Akibatnya, perusahaan pialang dan perusahaan reksa dana mulai menawarkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan produk keuangan lainnya yang mengikuti strategi investasi ESG. Roboadvisor termasuk Betterment dan Wealthfront telah mempromosikan penawaran bertema ESG ini kepada investor muda. nvestor ESG juga semakin menginformasikan pilihan investasi investor institusi besar seperti dana pensiun publik.

Investasi ESG kadang-kadang disebut sebagai investasi berkelanjutan, investasi yang bertanggung jawab, investasi berdampak, atau investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI). Untuk menilai perusahaan berdasarkan kriteria ESG, investor melihat berbagai perilaku dan kebijakan.

Investor ESG berusaha untuk memastikan perusahaan yang mereka danai adalah penjaga lingkungan yang bertanggung jawab, warga korporat yang baik, dan dipimpin oleh manajer yang bertanggung jawab.

Environmental (Lingkungan)

Isu lingkungan dapat mencakup kebijakan iklim perusahaan, penggunaan energi, limbah, polusi, konservasi sumber daya alam, dan perlakuan terhadap hewan. Pertimbangan ESG juga dapat membantu mengevaluasi setiap risiko lingkungan yang mungkin dihadapi perusahaan dan bagaimana perusahaan mengelola risiko tersebut.

Pertimbangan ESG dapat mencakup emisi gas rumah kaca langsung dan tidak langsung, pengelolaan limbah beracun, dan kepatuhan terhadap peraturan lingkungan.

Social (Sosial)

Aspek sosial melihat hubungan perusahaan dengan pemangku kepentingan internal dan eksternal. Investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI) adalah strategi investasi yang menyoroti satu sisi ESG ini. Investor SRI mencari perusahaan yang mempromosikan tema etis dan sadar sosial termasuk keragaman, inklusi, fokus komunitas, keadilan sosial, dan etika perusahaan, selain memerangi diskriminasi ras, gender, dan seksual.

Governance (Pemerintahan)

Standar tata kelola ESG memastikan perusahaan menggunakan metode akuntansi yang akurat dan transparan, mengejar integritas dan keragaman dalam memilih kepemimpinannya, dan bertanggung jawab kepada pemegang saham.

Investor ESG mungkin memerlukan jaminan bahwa perusahaan menghindari konflik kepentingan dalam memilih anggota dewan dan eksekutif senior mereka, tidak menggunakan kontribusi politik untuk mendapatkan perlakuan istimewa, atau terlibat dalam perilaku ilegal.

Kriteria ESG

Perusahaan investasi yang mengikuti investasi ESG sering menetapkan prioritas mereka sendiri. Misalnya, Trillium Asset Management yang berbasis di Boston, dengan pengelolaan sebesar $5,6 miliar per Desember 2021, menggunakan berbagai faktor ESG untuk membantu mengidentifikasi perusahaan yang diposisikan untuk kinerja jangka panjang yang kuat.

Kriteria ditetapkan oleh analis yang mengidentifikasi masalah relevan yang dihadapi sektor, industri, dan perusahaan tertentu. Kriteria ESG Trillium menghalangi investasi dalam hal berikut:

Perusahaan yang beroperasi di area berisiko tinggi atau memiliki paparan terhadap pertambangan batu bara atau batuan keras, tenaga nuklir atau batu bara, penjara swasta, bioteknologi pertanian, tembakau, pasir tar, atau senjata dan senjata api.

Perusahaan yang terlibat dalam kontroversi besar atau baru-baru ini atas hak asasi manusia, kesejahteraan hewan, masalah lingkungan, masalah tata kelola, atau keamanan produk.

Sebaliknya, melansir Investopedia di Jakarta, Selasa (15/11/22) Trillium mencari investasi yang memenuhi kriteria ESG berikut:

Lingkungan

• Memublikasikan laporan karbon atau keberlanjutan
• Membatasi polutan dan bahan kimia berbahaya
• Berusaha untuk menurunkan emisi gas rumah kaca dan jejak CO2
• Menggunakan sumber energi terbarukan
• Mengurangi limbah

Sosial

• Mengoperasikan rantai pasokan yang etis
• Menghindari tenaga kerja luar negeri yang mungkin memiliki keamanan tempat kerja yang meragukan atau mempekerjakan pekerja anak
• Mendukung hak-hak LGBTQ+ dan mendorong segala bentuk keragaman
• Memiliki kebijakan untuk melindungi dari pelanggaran seksual
• Membayar upah yang adil (hidup)

Pemerintahan

• Merangkul keragaman di dewan direksi
• Merangkul transparansi perusahaan
• Seseorang selain CEO adalah ketua dewan
• Pemilihan dewan terhuyung-huyung

Beberapa berpendapat bahwa kriteria ESG dapat membantu investor menghindari ledakan yang terjadi ketika perusahaan yang beroperasi dengan cara yang berisiko atau tidak etis pada akhirnya dimintai pertanggungjawaban atas konsekuensinya. Contohnya termasuk tumpahan minyak BP (BP) 2010 Teluk Meksiko dan skandal emisi Volkswagen, yang mengguncang harga saham perusahaan dan merugikan mereka miliaran dolar.

Nilai akhir dari investasi ESG akan bergantung pada apakah mereka mendorong perusahaan untuk mendorong perubahan nyata demi kebaikan bersama, atau hanya mencentang kotak dan menerbitkan laporan.

Kelemahan dari investasi ESG adalah Anda tidak akan dapat memiliki seluruh stok yang tersedia di pasar. Tembakau dan pertahanan, dua industri yang dihindari oleh banyak investor ESG, secara historis menghasilkan pengembalian pasar yang jauh di atas rata-rata dan dapat melawan tren resesi.

Investasi ESG menyaring perusahaan berdasarkan kriteria yang terkait dengan pro-sosial, ramah lingkungan, dan dengan tata kelola perusahaan yang baik. Bersama-sama, fitur-fitur ini dapat mengarah pada keberlanjutan. Oleh karena itu, ESG melihat bagaimana manajemen perusahaan dan pemangku kepentingan membuat keputusan; keberlanjutan mempertimbangkan dampak dari keputusan tersebut pada dunia.

Mengadopsi prinsip-prinsip ESG berarti bahwa strategi perusahaan berfokus pada tiga pilar yaitu lingkungan, sosial, dan tata kelola. Ini berarti mengambil langkah-langkah untuk menurunkan polusi, keluaran CO2, dan mengurangi limbah. Ini juga berarti memiliki tenaga kerja yang beragam dan inklusif, mulai dari tingkat pemula hingga dewan direksi. ESG mungkin mahal dan memakan waktu untuk dilakukan, tetapi juga dapat bermanfaat di masa depan bagi mereka yang melaksanakannya.