Apa Itu Private Equity?

Beberapa perusahaan dan dana ekuitas swasta berspesialisasi dalam kategori tertentu berdasarkan transaksi ekuitas swasta. Spesialisasi ekuitas swasta lainnya meliputi:

1. Distress investment, berspesialisasi dalam perusahaan yang berjuang dengan kebutuhan pembiayaan kritis
2. Ekuitas pertumbuhan, mendanai perusahaan yang berkembang di luar fase awal mereka
3. Spesialis sektor, dengan beberapa perusahaan ekuitas swasta hanya berfokus pada kesepakatan teknologi atau energi, misalnya
4. Secondary buyouts, melibatkan penjualan perusahaan yang dimiliki oleh satu perusahaan ekuitas swasta ke perusahaan sejenis lainnya
5. Carve-out yang melibatkan pembelian anak perusahaan atau unit perusahaan.

Pada saat perusahaan ekuitas swasta mengakuisisi sebuah perusahaan, perusahaan tersebut sudah memiliki rencana untuk meningkatkan nilai investasinya. Itu bisa termasuk pemotongan biaya yang dramatis atau restrukturisasi, langkah-langkah yang mungkin enggan diambil oleh manajemen petahana perusahaan. Pemilik ekuitas swasta dengan waktu terbatas untuk menambah nilai sebelum keluar dari investasi memiliki lebih banyak insentif untuk melakukan perubahan besar.

Perusahaan ekuitas swasta mungkin juga memiliki keahlian khusus yang tidak dimiliki oleh manajemen perusahaan sebelumnya. Ini dapat membantu perusahaan mengembangkan strategi e-commerce, mengadopsi teknologi baru, atau memasuki pasar tambahan.

Perusahaan ekuitas swasta yang mengakuisisi perusahaan dapat membawa tim manajemennya sendiri untuk mengejar inisiatif tersebut atau mempertahankan manajer sebelumnya untuk melaksanakan rencana yang telah disepakati.

Perusahaan yang diakuisisi dapat melakukan perubahan operasional dan keuangan tanpa tekanan harus memenuhi perkiraan pendapatan analis atau menyenangkan pemegang saham publiknya setiap kuartal. Kepemilikan oleh ekuitas swasta memungkinkan manajemen untuk mengambil pandangan jangka panjang, kecuali hal itu bertentangan dengan tujuan pemilik baru untuk menghasilkan laba atas investasi sebesar mungkin.

Untuk berinvestasi di perusahaan, investor ekuitas swasta mengumpulkan kumpulan modal dari mitra terbatas (LP) untuk membentuk dana. Begitu mereka mencapai tujuan penggalangan dana, mereka menutup dana dan menginvestasikan modal itu ke perusahaan yang menjanjikan. Investor PE dapat berinvestasi di perusahaan yang stagnan atau tertekan, namun masih menunjukkan tanda-tanda potensi pertumbuhan.

Ketika perusahaan PE menjual salah satu perusahaan portofolionya ke perusahaan atau investor lain, perusahaan tersebut biasanya mendapat untung dan mendistribusikan pengembalian ke LP yang diinvestasikan dalam dananya. Beberapa perusahaan yang didukung PE juga dapat go public. Perusahaan private equity di Indonesia antara lain East Ventures, Emtek Group dan BRI Ventures.