Apa Itu LIBOR?

London Interbank Offering Rate (LIBOR) adalah suku bunga acuan di mana bank-bank besar global saling meminjamkan di pasar antar bank internasional untuk pinjaman jangka pendek.

Tarif Libor dihitung untuk lima mata uang dan tujuh periode pinjaman mulai dari semalam hingga satu tahun dan diterbitkan setiap hari kerja oleh Thomson Reuters. Banyak lembaga keuangan, pemberi pinjaman hipotek, dan agen kartu kredit menetapkan tarif mereka sendiri relatif terhadapnya. Setidaknya USD350 triliun derivatif dan produk keuangan lainnya terkait dengan Libor.

Baca Juga: Apa Itu Perantara Keuangan?

LIBOR berfungsi sebagai suku bunga acuan utama yang diterima secara global yang menunjukkan biaya pinjaman antar bank. Tarif tersebut dihitung dan akan terus dipublikasikan setiap hari oleh Intercontinental Exchange (ICE), namun karena skandal dan pertanyaan terbaru seputar validitasnya sebagai tarif patokan, tarif tersebut akan dihapus secara bertahap.

Menurut Federal Reserve dan regulator di Inggris, LIBOR akan dihentikan secara bertahap pada tanggal 30 Juni 2023, dan akan digantikan oleh Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Sebagai bagian dari penghapusan ini, kurs LIBOR USD satu minggu dan dua bulan tidak akan dipublikasikan lagi setelah tanggal 31 Desember 2021.

Tingkat Penawaran Antar Bank London (LIBOR) mulai digunakan secara luas pada tahun 1970-an sebagai suku bunga acuan untuk transaksi di pasar Eurodolar luar negeri. Pada tahun 1984, semakin banyak bank yang secara aktif melakukan perdagangan di berbagai instrumen pasar yang relatif baru, terutama swap suku bunga, opsi mata uang asing, dan perjanjian suku bunga berjangka.

Kebutuhan akan ukuran suku bunga yang seragam di seluruh lembaga keuangan menjadi penting karena pasar untuk produk berbasis suku bunga mulai berkembang selama tahun 1980-an. British Bankers 'Association (BBA), yang mewakili industri perbankan dan jasa keuangan, menetapkan suku bunga penyelesaian bunga BBA pada tahun 1984. Perampingan lebih lanjut menyebabkan evolusi BBA LIBOR pada tahun 1986, yang menjadi suku bunga standar default untuk bertransaksi di transaksi keuangan berbasis suku bunga dan mata uang antara lembaga keuangan di tingkat lokal dan internasional.

Sejak saat itu, LIBOR mengalami banyak perubahan. Yang utama adalah ketika BBA LIBOR diubah menjadi ICE LIBOR pada Februari 2014 setelah Intercontinental Exchange mengambil alih administrasi.

Mata uang yang terlibat dalam penghitungan LIBOR juga telah berubah. Sementara nilai mata uang baru telah ditambahkan, banyak yang telah dihapus atau diintegrasikan setelah diperkenalkannya nilai tukar euro. Pada krisis keuangan 2008 terjadi penurunan yang signifikan pada jumlah tenor yang dihitung LIBORnya.

Libor digunakan secara luas sebagai suku bunga referensi untuk banyak instrumen keuangan baik di pasar keuangan maupun bidang komersial. Terdapat tiga klasifikasi utama dari instrumen penetapan suku bunga, antara lain produk antar bank standar, produk lapangan komersial, dan produk hybrid yang sering menggunakan Libor sebagai suku bunga acuannya.

LIBOR juga menjadi dasar pinjaman konsumen di negara-negara seluruh dunia, sehingga berdampak pada konsumen seperti halnya lembaga keuangan. Suku bunga berbagai produk kredit seperti kartu kredit, kredit mobil, dan suku bunga KPR yang dapat disesuaikan berfluktuasi berdasarkan suku bunga antar bank. Perubahan suku bunga ini membantu menentukan kemudahan pinjaman antara bank dan konsumen.

Tetapi ada sisi negatifnya menggunakan kurs LIBOR. Meskipun biaya pinjaman yang lebih rendah mungkin menarik bagi konsumen, hal itu juga mempengaruhi pengembalian sekuritas tertentu. Beberapa reksa dana mungkin melekat pada LIBOR, sehingga imbal hasilnya dapat turun karena LIBOR berfluktuasi.