Kisah Perusahaan Raksasa: Capital One, Bank yang Berfokus pada Teknologi Capai IPO di Usia Muda

Menurut artikel bulan Juni 1997 di Chief Executive, Capital One melayani sembilan juta pelanggan dan memegang 12,6 miliar dolar AS dalam piutang kartu kredit. Keberhasilan Capital One membuatnya menempati posisi di Standard & Poor's 500. Pengembalian aset perusahaan melebihi 20 persen setiap tahun sejak menjadi independen. Harga saham naik di atas $100 pada tahun 1998.

Seperti yang dibayangkan oleh pendiri Fairbank dan Morris, Capital One pindah ke pasar baru. America One Communications Inc., anak perusahaan bisnis nirkabel, adalah satu-satunya pemasar langsung layanan telepon seluler di negara itu. Dengan pembelian Summit Acceptance Corp. pada tahun 1998, Capital One memasuki bisnis pembiayaan mobil.

Perusahaan pinjaman subprime yang berbasis di Dallas memegang 260 juta dolar AS dalam bentuk pinjaman terkelola. Fairbank mengatakan kepada American Banker, "Kami merasa kami dapat membawa kemampuan manajemen risiko dan metodologi pemasaran yang lebih canggih ke dalam industri yang saat ini berada dalam kondisi tertekan, dengan banyak perusahaan mengalami masalah kredit."

Laporan yang sampai sekarang bersinar oleh Capital One agak redup pada tahun 1999. America One dilanda kerugian terkait dengan perang harga komunikasi nirkabel, memaksa Capital One untuk memikirkan kembali strateginya di arena itu.

Selain itu, penerbit kartu kredit subprime dirugikan oleh kenaikan suku bunga pada pertengahan 1999, tetapi Capital One mengatakan bahwa mereka telah mengejar peminjam superprime yang lebih kaya, mencoba untuk menyeimbangkan portofolio pinjamannya. Fairbank dan Morris juga telah mengalihkan perhatian mereka ke Web.

Capital One menahan diri sementara penerbit kartu lainnya ingin masuk. Tetapi begitu mereka memutuskan untuk pindah, Fairbank dan Morris percaya, menurut Business Week, budaya inovasi Capital One akan membantu mereka mengejar dan bahkan melampaui pemain Internet yang lebih mapan.

Capital One memulai upaya bersama untuk meningkatkan pengenalan merek pada tahun 2000. Menurut perusahaan, kesadaran merek hanya 61 persen pada Juni 1999. Banyak pelanggan bahkan tidak tahu Capital One adalah entitas yang terpisah dari Visa dan Mastercard.

Dalam upaya habis-habisan untuk dilihat sebagai merek nasional, "Apa yang ada di dompet Anda?" iklan mulai muncul di gelombang udara. Ada promosi juga. Di Chicago, misalnya, para komuter diberikan kartu plastik yang memberi tahu mereka tentang layanan online Capital One dan menawarkan kesempatan untuk memenangkan komputer gratis.

Sejak IPO, Capital One memiliki pendapatan lebih dari empat kali lipat, menurut Forbes, tumbuh menjadi 470 juta dolar AS pada tahun 2000 dari piutang kartu kredit sebesar 30 miliar dolar AS. Industri itu sendiri telah berkembang pesat.

Utang kartu kredit AS mencapai 3 triliun dolar AS, hampir dua kali lipat jumlah empat tahun sebelumnya. Capital One hanya memiliki 4 persen dari total pinjaman kartu. Untuk menjaga tingkat pertumbuhannya, Capital One perlu terus mendatangkan akun baru.

"Mendapatkan pelanggan baru sangat penting tidak hanya untuk menaikkan pendapatan perusahaan tetapi untuk menjaga rasio charge-off pada 4 persen rendah. Kehalusan penting tentang rasio ini, tidak dipahami dengan baik oleh sebagian besar investor, adalah bahwa ia menggabungkan apel dan jeruk kronologis, "jelas Condon di Forbes.

Pinjaman macet, jika dibandingkan dengan pinjaman yang beredar saat ini, dan bukan pinjaman yang belum dibayar ketika peminjam berhenti membayar, menghasilkan kemiringan yang berbeda pada situasi keuangan perusahaan saat ini.

Kunci keberhasilan Capital One sampai saat ini, dan kredibilitasnya di kalangan investor, adalah kemampuannya untuk menemukan pelanggan di segmen berisiko lebih tinggi dengan prospek kredit terbaik. Apakah ada cukup risiko kredit yang baik di luar sana untuk terus mendorong pertumbuhan kartu kredit? Bisakah Capital One berhasil di ceruk layanan keuangan lainnya?

Capital One keluar dari bisnis layanan telepon nirkabel pada tahun 2000 tetapi memperluas penawaran layanan keuangannya pada tahun 2001. Pada bulan Mei, Capital One mengakuisisi AmeriFee Corporation.

Perusahaan yang berbasis di Massachusetts membuat pinjaman konsumen untuk prosedur medis dan gigi elektif. Kemudian pada bulan Oktober, PeopleFirst Inc, penyedia pinjaman kendaraan bermotor langsung online terbesar, dibeli.

Serangan pemasaran Capital One, yang berlanjut pada tahun 2001, termasuk mensponsori Florida Citrus Bowl sepak bola perguruan tinggi. Selain itu, Kartu Platinum "Tanpa Repot" diluncurkan. Pengenalan merek mencapai 92 persen pada bulan Desember.

Secara keseluruhan, reputasi Capital One di Wall Street dan di dalam industri tetap solid. Selama tahun 2001, perusahaan menduduki peringkat tinggi dalam sejumlah daftar "tempat terbaik untuk bekerja".

Perusahaan juga bangga dengan komitmennya kepada masyarakat. Setelah serangan 11 September di AS, ribuan karyawan Capital One secara sukarela memasang sistem telepon dan kemudian menerima panggilan untuk telethon terbesar dalam sejarah, membantu mengumpulkan uang untuk bantuan bencana.