Kisah Perusahaan Raksasa: Kereta Kuda Pengantar Barang Awali Perjalanan Bank Papan Atas Wells Fargo

Berkonsentrasi di California adalah strategi yang sangat sukses untuk Wells Fargo. Tetapi setelah akuisisi Barclays Bank of California pada Mei 1988, hanya sedikit target yang tersisa.

Satu wilayah yang dipertimbangkan Wells Fargo untuk berkembang pada akhir 1980-an adalah Texas. Di wilayah itu ia membuat tawaran yang gagal untuk FirstRepublic Corporation Dallas pada tahun 1988. 

Pada awal tahun 1989 Wells Fargo berkembang menjadi pialang layanan penuh dan meluncurkan usaha patungan dengan perusahaan Jepang bernama Nikko Securities. Penasihat Investasi Wells Fargo Nikko. Juga pada tahun 1989, perusahaan melepaskan diri dari kantor internasional terakhirnya, yang selanjutnya memperketat fokusnya pada aktivitas perbankan komersial dan konsumen domestik.

Setelah merosot pada tahun 1991, pendapatan bersih Wells melonjak menjadi 283 juta dolar pada tahun 1992 sebelum naik dengan cepat menjadi 841 juta dolar pada tahun 1994. 

Pada akhir tahun 1994, setelah 12 tahun bekerja di mana para investor Wells Fargo & Co. menikmati pengembalian 1.781 persen, Reichardt melangkah selain sebagai kepala perusahaan. Dia digantikan oleh Hazen. Wells Fargo Bank memasuki tahun 1995 sebagai bank terbesar kedua di California dan ketujuh terbesar di Amerika Serikat, dengan aset 51 miliar dolar. 

Di bawah Hazen, bank terus meningkatkan portofolio pinjamannya, meningkatkan penawaran layanan, dan memangkas biaya operasional. Selama tahun 1995 Wells Fargo Nikko Investment Advisors dijual ke Barclays PLC seharga 440 juta dolar.

Akhir tahun 1995 Wells Fargo mulai mengejar pengambilalihan First Interstate Bancorp, sebuah perusahaan induk bank yang berbasis di Los Angeles dengan aset 58 miliar dolar dan 1.133 kantor di California dan 12 negara bagian barat lainnya. Wells Fargo telah lama tertarik untuk mengakuisisi First Interstate, yang bermula dari berdirinya Bank of Italy di San Francisco pada tahun 1904 oleh A.P. Giannini.

Wells Fargo mengajukan tawaran untuk First Interstate pada bulan Oktober 1995 yang awalnya bernilai 10,8 miliar dolar. Bank lain muncul sebagai 'ksatria putih' potensial, termasuk Norwest, Bank One Corporation, dan First Bank System. Yang terakhir mengajukan penawaran serius untuk First Interstate, dengan kedua bank mencapai kesepakatan merger resmi pada November senilai 10,3 miliar dolar. 

Pembicaraan antara Wells Fargo dan First Interstate kemudian mengarah pada kesepakatan merger. Ketika diselesaikan pada bulan April 1996, menyusul tinjauan antitrust yang menetapkan penjualan 61 cabang bank di California, akuisisi tersebut bernilai 11,3 miliar dolar. Wells Fargo yang baru diperbesar memiliki aset sekitar 116 miliar dolar, pinjaman 72 miliar dolar, dan simpanan sebesar 89 miliar dolar. Itu peringkat sebagai bank terbesar kesembilan di Amerika Serikat.

Wells Fargo bertujuan untuk menghasilkan 800 juta dolar dalam tabungan operasional tahunan dari bank gabungan dalam waktu 18 bulan, dan segera setelah selesainya pengambilalihan mengumumkan pengurangan tenaga kerja sebesar 16 persen, atau 7.200 posisi, pada akhir tahun 1996. Namun, merger tersebut, dengan cepat berubah menjadi bencana karena upaya untuk mengkonsolidasikan operasi, yang ditempatkan pada jadwal yang ambisius, menyebabkan masalah besar.

Kinerja keuangan Wells Fargo, serta harga sahamnya, menderita akibat merger yang gagal ini, membuat bank rentan untuk diambil alih dirinya sendiri karena konsolidasi perbankan terus berlanjut. Kali ini, Wells Fargo mengadakan perjanjian merger bersahabat dengan Norwest, yang diumumkan pada bulan Juni 1998.

Kesepakatan tersebut diselesaikan pada bulan November tahun itu dan bernilai 31,7 miliar dolar, dengan Norwest memperoleh Wells Fargo dan kemudian mengubah namanya sendiri menjadi Wells Fargo & Company karena pengakuan publik yang lebih besar dan konotasi regional yang pertama. Norwest juga setuju untuk merelokasi markas Wells Fargo yang baru ke San Francisco berdasarkan deposito bank sebesar 54 miliar dolar di California versus 13 miliar dolar di Minnesota.

Wells Fargo yang baru dimulai sebagai bank terbesar ketujuh di negara itu dengan aset 196 miliar dolar, deposito 130 miliar dolar, dan 15 juta nasabah perbankan ritel, keuangan, dan hipotek. Operasi perbankan mencakup lebih dari 2.850 cabang di 21 negara bagian dari Ohio hingga California. Norwest Mortgage memiliki 824 kantor di 50 negara bagian, sementara Norwest Financial memiliki hampir 1.350 kantor di 47 negara bagian, sepuluh provinsi di Kanada, Karibia, Amerika Latin, dan tempat lain.

Integrasi Norwest dan Wells Fargo berjalan jauh lebih mulus daripada kombinasi Wells Fargo dan First Interstate. Alasan utamanya adalah bahwa proses tersebut dibiarkan maju dengan kecepatan yang jauh lebih lambat dan lebih mudah dikelola daripada merger sebelumnya. 

Rencana tersebut memungkinkan dua hingga tiga tahun untuk menyelesaikan integrasi, sementara tujuan pemotongan biaya adalah penghematan tahunan yang lebih sederhana sebesar 650 juta dalam waktu tiga tahun. Alih-alih PHK massal yang biasa terjadi pada banyak merger, Wells Fargo mengumumkan pengurangan tenaga kerja hanya dari 4.000 menjadi 5.000 karyawan selama periode dua tahun.

Melanjutkan tradisi Norwest dalam melakukan banyak akuisisi yang lebih kecil setiap tahun, Wells Fargo mengakuisisi 13 perusahaan selama 1999 dengan total aset 2,4 miliar dolar. Yang terbesar adalah pembelian Mercantile Financial Enterprises Inc. yang berbasis di Texas pada Februari, yang memiliki aset 779 juta dolar. 

Kecepatan akuisisi meningkat pada tahun 2000 dengan Wells Fargo memperluas perbankan ritelnya ke dua negara bagian lagi: Michigan, melalui pembelian Michigan Financial Corporation (aset 975 juta dolar), dan Alaska, melalui pembelian National Bancorp of Alaska Inc. (3 miliar dolar aset). Wells Fargo juga mengakuisisi First Commerce Bancshares, Inc. of Lincoln, Nebraska, yang memiliki aset 2,9 miliar dolar, dan perusahaan pialang regional yang berbasis di Seattle, Ragen MacKenzie Group Incorporated. 

Pada Oktober 2000 Wells Fargo membuat kesepakatan terbesarnya sejak merger Norwest-Wells Fargo ketika membayar hampir 3 miliar dolar saham untuk First Security Corporation, sebuah perusahaan induk bank senilai 23 miliar dolar yang berbasis di Salt Lake City, Utah, dan beroperasi di tujuh negara bagian barat. 

Wells Fargo dengan demikian menjadi waralaba perbankan terbesar dalam hal simpanan di New Mexico, Nevada, Idaho, dan Utah. Serta waralaba perbankan terbesar di Barat secara keseluruhan.

Setelah menyelesaikan akuisisi First Security, Wells Fargo memiliki total aset 263 miliar dolar. Strateginya mirip dengan yang ada di Norwest lama, yakni melakukan akuisisi selektif dan mengejar penjualan silang dari rangkaian produk kredit dan investasi yang semakin luas ke basis pelanggannya yang luas. 

Wells Fargo lebih menguntungkan daripada kebanyakan 'megabanks' yang terbentuk pada 1990-an, dengan alasan mungkin terletak pada ambisinya yang lebih sederhana.