Kisah Perusahaan Raksasa: State Farm Insurance, Pebisnis Asuransi AS yang Lahir dari Tangan Petani

George membentuk perusahaan bersama, yang awalnya berkonsentrasi pada pengemudi pedesaan dan kota kecil yang, biasanya, mengalami lebih sedikit kecelakaan dan lebih murah untuk mengasuransinya. Dia mampu menjual lebih banyak polis daripada pesaingnya karena orang memiliki gagasan dasar yang sama bahwa mereka harus dikenakan tarif lebih rendah dari tarif kota besar.

State Farm juga menjadi pionir dan inovator dalam banyak konsep asuransi dan mengolah ide-ide mereka sendiri. Meskipun konsep, inovasi, dan ide perintis telah berubah seiring berjalannya waktu, semangat inovasi tetap hidup.

Pada akhir 1960-an, perusahaan mulai merangkul era komputer yang baru saja dimulai. Komputer membantu menurunkan biaya dengan melakukan beberapa pekerjaan lebih cepat dan efisien daripada yang dapat ditangani secara manual.

Investasi ini, dan perhatian yang diberikan State Farm kepada pelanggannya membantunya bertahan dan berkembang ketika perusahaan lain mengalami kesulitan besar pada saat itu.

State Farm terus beradaptasi dengan teknologi dan kebutuhan pelanggan saat itu, State Farm selalu berusaha menjadi "tetangga yang baik". Sikap "tetangga yang baik" ini membantu State Farm terus berkembang.

Ada periode ketika State Farm mengalami kerugian underwriting yang besar, yaitu ketika pembayaran klaim jauh lebih tinggi daripada pendapatan yang diberikan oleh premi. Melalui investasi cerdas dan kemampuan untuk memobilisasi untuk memotong biaya selama tahun-tahun yang merugi, State Farm tetap berada di puncak.

Contohnya adalah penjaminan emisi pada tahun 1971, di mana keuntungan State Farm adalah 263 juta dolar, dibandingkan dengan 38 juta dolar pada tahun 1970. State Farm menjadi berita utama dengan pengembalian dana sebesar 30 juta dolar kepada pemegang polis sebagai hasil dari pendapatan yang tinggi pada tahun 1971.

Perusahaan juga telah ditantang dalam sejumlah kasus pengadilan pada akhir 1970-an dan pada 1980-an dengan tuduhan diskriminasi jenis kelamin dan rasial dalam mempekerjakan agen.

Sementara itu, pada 1980-an, industri asuransi properti dan kecelakaan menghadapi banyak kesulitan. Ada badai, bencana, dan perubahan dalam lingkungan hukum dan regulasi. 

Sekali lagi, melalui kepemimpinan yang kuat yang berfokus pada prinsip-prinsip kejujuran dan integritas, perusahaan mampu melewati badai lebih kuat dari sebelumnya. Banyak perusahaan asuransi lain yang tidak seberuntung itu, tetapi State Farm melanjutkan komitmennya kepada pemegang polis.

Tahun 1990-an membawa lebih banyak badai, bencana alam, tantangan citra publik, dan perubahan lebih lanjut dalam lingkungan hukum dan peraturan. Prinsip jujur ??dan konservatif State Farm membantu memandu perusahaan untuk ekspansi lebih lanjut, melalui masa-masa sulit ini. 

Namun seperti tahun 1993 bencana alam seperti gempa bumi dan angin topan telah membuat sebagian besar industri asuransi berebut untuk mengembalikan keuangan mereka ke jalur yang benar. Sementara itu, catatan litigasi State Farm membuatnya terkena publisitas negatif, yang mulai menodai citra "tetangga yang baik".

Setelah gempa bumi di California pada tahun 1994, pelanggan mengajukan gugatan terhadap State Farm, mengklaim bahwa perusahaan asuransi telah memotong pertanggungan mereka dalam upaya untuk melepaskan pembayaran klaim. State Farm menyelesaikan gugatan tersebut pada tahun 1997, membayar 100 juta dolar kepada mereka yang terlibat.

Kemudian, pada tahun 1998, perusahaan tersebut dipaksa untuk membayar 200 juta dolar dalam gugatan class action yang mengklaim bahwa agen asuransi jiwa State Farm telah menggunakan taktik penjualan yang menyesatkan. Perusahaan juga harus membayar serangkaian ganti rugi terkait pelanggaran, termasuk 25 juta dolar untuk penghancuran dokumen dan 9,5 juta dolar terkait dengan klaim medis palsu.

Selama proses pengadilan, State Farm mempertahankan ketidakbersalahannya, mengklaim bahwa itu tidak bertindak dengan cara yang curang. Pengadilan Illinois berpikir sebaliknya, dan pada bulan Oktober pemegang polis dianugerahi 456 juta dolar. Belakangan bulan itu, State Farm terpaksa membayar tambahan 730 juta dolar sebagai hukuman ganti rugi atas kesalahannya.