Benchmark: Pengertian, Tipe, dan Penggunaannya dalam Investasi

Warta Ekonomi, Jakarta -

Benchmark adalah proses yang melibatkan pengukuran kinerja bisnis terhadap pesaing di pasar yang sama. Ini akan memberi pemahaman yang lebih baik tentang kinerja dan potensi bisnis tersebut.

Benchmark memungkinkan pebisnis untuk mengidentifikasi dan memprioritaskan bagian bisnis yang dapat ditingkatkan, memahami kebutuhan pelanggan Anda dengan lebih baik, mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan, menetapkan tujuan dan ekspektasi kinerja, memantau kinerja dan kelola perubahan dengan lebih efektif, memahami pesaing untuk menjadi lebih kompetitif.

Investor menggunakan benchmark untuk mengukur kinerja sekuritas, reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa, portofolio, atau instrumen investasi lainnya.

Baca Juga: Beneficiary: Pengertian, Jenis, dan Cara Pemilihannya

Umumnya, indeks saham dan obligasi pasar dan segmen pasar yang luas digunakan untuk tujuan ini, bahkan mata uang kripto memiliki benchmark yang menandai pentingnya memiliki sesuatu untuk membandingkan kinerja aset.

Market benchmark atau tolok ukur pasar adalah indeks yang dibuat untuk memasukkan beberapa sekuritas, aset, atau instrumen lain untuk mewakili kinerja saham, dana, atau investasi lain dari jenis dan komposisi yang sama.

Indeks tolok ukur telah dibuat di semua jenis kelas aset. Misalnya, S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average adalah dua tolok ukur saham kapitalisasi besar paling populer di pasar ekuitas.

S&P 500 dibuat oleh Standard & Poor's. Ini mencantumkan 500 perusahaan berdasarkan metrik dan teknik penilaian tertentu yang mencerminkan saham berkinerja terbaik di pasar saham, menurut para profesional di S&P.

Dow Jones Industrial Average terdiri dari 30 saham blue-chip AS, saham perusahaan yang diakui, mapan, dan sehat secara finansial. Kedua indeks ini digunakan oleh banyak orang untuk mengukur kinerja pasar saham secara keseluruhan, meski hanya mewakili sebagian kecil dari saham yang terdaftar di bursa publik.

Investor reksa dana dapat menggunakan indeks Refinitiv Lipper, yang menggunakan 30 reksa dana terbesar dalam kategori tertentu, sedangkan investor internasional dapat menggunakan Indeks MSCI. Wilshire 5000 juga merupakan tolok ukur yang populer mewakili semua saham yang diperdagangkan secara publik di AS.

Indeks pendapatan tetap mengukur kinerja aset pendapatan tetap seperti obligasi dan perbendaharaan, yang digunakan investor untuk menghasilkan pendapatan atau sebagai cara untuk mempertahankan modal selama kondisi pasar yang jatuh.

Beberapa contoh tolok ukur pendapatan tetap teratas termasuk Indeks Obligasi Agregat Bloomberg (dikenal sebagai Agg), Indeks Obligasi Hasil Tinggi Perusahaan Bloomberg Capital A.S., dan Indeks Obligasi Treasury A.S. Bloomberg Capital.

Indeks komoditas mengukur kinerja sekeranjang komoditas. Misalnya, Indeks Komoditas Bloomberg (BCOM) terdiri dari 23 komoditas fisik berjangka yang diperdagangkan di bursa. Indeks mengukur 21 komoditas di lima sektor berbeda dan bertindak sebagai indikator kinerja pasar komoditas. Kelima sektor tersebut adalah pertanian, energi, logam industri, logam mulia dan peternakan.

Selain tolok ukur tradisional yang mewakili karakteristik pasar luas seperti kapitalisasi besar, kapitalisasi menengah, kapitalisasi kecil, pertumbuhan, dan nilai, kamu juga akan menemukan indeks berdasarkan karakteristik fundamental, sektor, dividen, tren pasar, tema investasi, dan lebih banyak lagi.

Saat mengevaluasi kinerja portofolio investasi, penting untuk membandingkannya dengan tolok ukur yang mewakili industri, sektor, dan segmen pasar tempatnya berada. Namun, jika portofolio terdiversifikasi, kamu mungkin tidak dapat membandingkan total portofolio dengan satu indeks, melainkan mungkin perlu mengevaluasinya dalam beberapa bagian berdasarkan cara kamu mengalokasikan investasi.

Karena itulah, tujuan benchmark dalam investasi adalah untuk mengetahui performa atau kinerja portofolio yang investor miliki. Setelah mengetahui baik buruknya performa portofolio, maka investor dapat menentukan langkah perbaikan agar portofolio yang dimiliki dapat terhindar dari kerugian saat berinvestasi.