Kisah Perusahaan Raksasa: Jardine Matheson, Konglomerat Multinasional dari Keuangan hingga Properti

Direorganisasi di bawah Simon Keswick pada 1980-an

Tindakan defensif yang diperlukan selama tahun 1980 memaksa Jardine Matheson untuk menjual kepentingannya di Reunion Properties untuk mendapatkan uang tunai. Newbigging dikritik karena terlalu konservatif dan terlalu menekankan pada operasi lokal dan regional.

Meskipun anggota keluarga Keswick berusaha untuk menyingkirkan Newbigging, mungkin tidak ada yang bekerja tanpa lelah seperti John Keswick. Newbigging akhirnya mengundurkan diri sebagai direktur pelaksana senior pada Juni 1983, tetapi tetap mempertahankan posisi tituler sebagai ketua. Dia digantikan sebagai taipan oleh 40 tahun Simon Keswick, saudara Henry Keswick.

Terpilihnya Simon Keswick yang belum membuktikan ketajaman bisnisnya, awalnya membuat khawatir banyak investor Jardine Matheson. Namun, setelah mengambil kendali, Simon bergerak tegas untuk mengurangi utang perusahaan dan menempatkan Hongkong Land pada landasan keuangan yang lebih kuat.

Untuk mengumpulkan uang, dia mengizinkan penjualan saham mayoritas Jardine Matheson di Rennies Consolidated Holdings, sebuah grup hotel, perjalanan, dan industri Afrika Selatan yang berbasis di Johannesburg, seharga dolar 180,1 juta. Keswick juga membentuk sistem kontrol manajerial baru yang terdesentralisasi, yang membagi operasi menjadi divisi Hong Kong dan China dan divisi internasional.

Pada awal 1984 David Newbigging digantikan sebagai ketua oleh Simon Keswick. Dengan perusahaan yang sekarang sepenuhnya berada di bawah kendali keluarga Keswick, Simon mengumumkan pada 28 Maret bahwa Jardine Matheson & Company akan mendirikan perusahaan induk baru bernama Jardine Matheson Holdings Limited, yang didirikan di Bermuda.

Pengumuman itu datang pada titik yang sangat sensitif dalam negosiasi antara pemerintah Inggris dan China tentang masa depan Hong Kong. Banyak pengamat menganggap rencana Keswick sebagai upaya untuk menyingkirkan Jardine Matheson dari lingkungan bisnis yang tidak pasti di Hong Kong, dan sebagai bukti ketidakpercayaan yang kuat terhadap pengaturan Tiongkok-Inggris di mana Tiongkok akan melanjutkan kedaulatan atas Hong Kong pada 1 Juli 1997.

Untuk membela tindakannya, Simon Keswick mengakui bahwa Bermuda memberi Jardine Matheson lingkungan operasi yang lebih stabil daripada Hong Kong, tetapi mencatat bahwa perusahaan tidak mengabaikan kepentingannya di Hong Kong, hanya mengurangi eksposurnya di sana dari 72 persen dari total aset menjadi direncanakan 50 persen. Selain itu, ia menunjukkan bahwa Bermuda (koloni Inggris sejak 1612) mengizinkan perusahaan untuk membeli saham mereka sendiri, sebuah praktik yang tidak diperbolehkan di Hong Kong.

Pada tahun 1984 Jardine Matheson membuang kepentingan gulanya di Hawaii. Perusahaan juga berkembang menjadi kendaraan bermotor dengan berinvestasi dalam distribusi Mercedes-Benz, yang akhirnya mengarah pada pembentukan Jardine International Motors Management Ltd.

Tahun berikutnya Keswick mengumumkan bahwa, setelah 153 tahun, Jardine Matheson akan meninggalkan bisnis pengiriman dan bahwa perusahaan armada 21 kapal akan dijual. Pada akhir tahun banyak aset yang diperoleh Jardine Matheson selama tahun 1970-an telah terjual, mengurangi kepemilikan sebesar 28 persen.

Pada tahun 1986 Keswick membongkar sebagian besar Hongkong Land, menjual portofolio real estat perumahan perusahaan dan mengumumkan bahwa anak perusahaan makanan Dairy Farm dan unit Mandarin Oriental Hotels akan menjadi independen dan terdaftar di bursa saham Hong Kong. Rencana Keswick untuk mereduksi Hongkong Land menjadi real estate saja menyebabkan direktur pelaksananya, David J. Davies, mengundurkan diri sebagai protes.

Kekhawatiran baru akan upaya pengambilalihan menyebabkan langkah restrukturisasi 1986 tambahan. Jardine Strategic Holdings Limited, ditempatkan di bursa saham Hong Kong, dibentuk untuk memegang saham di Jardine Matheson Ltd. (lengan yang berbasis di Hong Kong yang bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan grup), Dairy Farm, Hongkong Land, dan Mandarin Oriental. Jardine Pacific Ltd. dibentuk sebagai lengan perdagangan dan jasa grup.

Simon Keswick mengumumkan pada Juni 1987 bahwa ia akan melepaskan posisi direktur pelaksana senior kepada seorang Amerika berusia 37 tahun bernama Brian M. Powers. Pencalonan Powers menjadi taipan menimbulkan kekhawatiran besar di antara anggota perusahaan yang lebih tradisional Skotlandia.

Keswick, yang telah membalikkan penurunan perusahaan dengan tindakan drastis dan tidak populer, dan yang belum menunjukkan keberhasilan mereka, membela pilihannya tentang Powers. Dia menjelaskan bahwa Jardine Matheson sekarang menjadi perusahaan internasional dengan kepentingan Hong Kong (bukan sebaliknya) dan, dengan demikian, Powers paling memenuhi syarat untuk mengelola urusannya.

Ekspansi Internasional yang Cukup Berhasil Selama Akhir 1980-an dan 1990-an

Bagaimanapun, pemerintahan Powers terbukti berumur pendek dan baik ke tahun 1990-an Simon dan Henry Keswick pada dasarnya mengelola grup dari London. Melanjutkan waspada terhadap kembalinya Hong Kong ke kendali China Jardine Matheson selama akhir 1980-an dan awal 1990-an bertekad untuk menjadi lebih terdiversifikasi secara geografis, kemudian bertemu dengan keberhasilan yang lumayan dalam usaha di Amerika Utara, Eropa, dan wilayah Asia di luar Hong Kong dan China.

Pada tahun 1987 Jardine Matheson mengumumkan bahwa mereka berencana untuk membeli 20 persen saham Bear Stearns tetapi menarik diri setelah jatuhnya pasar saham Oktober tahun itu; setelah tuntutan hukum pemegang saham yang dihasilkan, itu diselesaikan dengan pemegang saham Bear Stearns empat tahun kemudian dengan setuju untuk membayar US dolar60 juta sebagai kompensasi.

Selama awal 1990-an, Jardine Matheson juga mengakuisisi 23 persen saham di Cycle & Carriage Ltd., sebuah perusahaan yang berbasis di Singapura dengan operasi kendaraan bermotor di Singapura, Malaysia, Australia, dan Selandia Baru serta kegiatan investasi dan pengembangan properti di Singapura dan Malaysia. India adalah area pertumbuhan Jardine Matheson lainnya, yang paling signifikan dengan pembelian 20 persen saham Tata Industries of India pada tahun 1996 seharga 1,25 miliar rupee (USdolar25 juta).

Tata yang dimiliki secara pribadi membanggakan banyak aliansi dengan perusahaan asing--termasuk AT&T, IBM, Singapore Airlines, dan Mercedes-Benz, yang terakhir memiliki koneksi dengan Jardine Matheson--tetapi Jardine Matheson adalah orang luar pertama yang diberikan saham dalam grup . Tata memiliki beberapa kesamaan minat dengan Jardine, termasuk distribusi kendaraan bermotor, ritel, dan pengembangan properti.

Saham Tata Jardine Matheson dibangun di atas investasi grup sebelumnya di India, yang mencakup sejumlah usaha patungan dan lima persen saham di Housing Development Finance Corporation of Mumbai, sebuah lembaga keuangan India terkemuka. Secara keseluruhan, India memiliki potensi untuk memberi Jardine Matheson tempat berpijak kedua yang telah lama dicari--tidak berhasil--untuk sekian lama.